Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, на які варто звернути увагу наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали вступають у тиждень високих ставок, оскільки інвестори готуються до значної волатильності, спричиненої геополітичною напруженістю та критичними економічними даними США. На тлі зміцнення долара США та очікування даних по виробничому сектору, золото та срібло проходять вирішальне випробування, яке може змінити їхню короткострокову динаміку.

Значна корекція цін на MCX та Comex

Ринок благородних металів нещодавно пройшов через фазу різкої корекції, що змусило як внутрішніх, так і міжнародних інвесторів нервувати. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували падіння на ₹3 041, або на 2,06%, закріпившись на рівні ₹1,44 лакху за 10 грамів. Срібло зазнало ще більш драматичного обвалу: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на ₹15 269, або на 6,4%, закрившись на рівні ₹2,23 лакху за кг.

Цей низхідний тренд повторився і на закордонних ринках. Ф'ючерси Comex на золото впали на $149,6 (3,5%) і закрилися на рівні $4 096,3 за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на $7,13 (10,7%) до $59,67 за унцію. Аналітики припускають, що динаміка залишається переважно корекційною, оскільки ринок адаптується до нових економічних реалій.

Геополітична напруженість та боротьба за курс долара США

Основним чинником нещодавнього цінового тиску є стійке зміцнення долара США, що традиційно робить дорогоцінні метали дорожчими для власників інших валют. Однак ситуація ускладнюється зростаючими геополітичними ризиками. Застопорення переговорів між США та Іраном після ескалації військових дій додало рівень невизначеності, що зазвичай підтримує золото як захисний актив.

Крім того, діяльність центральних банків — зокрема продовження закупівель золота центральним банком Китаю — та торговельні погрози, такі як запропоновані президентом Дональдом Трампом 100-відсоткові мита на Європейський Союз, створюють певну підтримку для цін. Попри це, зростання доходності казначейських облігацій США продовжує обмежувати потенційне зростання вартості золота.

Критичні економічні дані, що визначатимуть шлях ФРС

Напрямок руху благородних металів наступного тижня суттєво залежатиме від макроекономічних показників США, які впливають на рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок. Учасники ринку уважно стежать за:

• Дані про зайнятість у США: Майбутні показники кількості робочих місць поза сільським господарством (non-farm payrolls) та рівня безробіття матимуть вирішальне значення для оцінки стану економіки США.
• Показники інфляції: Після публікації даних про особисті споживчі витрати (PCE) у США, які показали уповільнення темпів інфляції, інвестори шукають додаткові сигнали в цифрах інфляції в Єврозоні.
• Індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з основних світових економік дадуть уявлення про стан промисловості, що є особливо важливим для срібла, оскільки воно залишається чутливим до попиту на промислові метали.

Крім того, нещодавня 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту послабила безпосередні побоювання щодо інфляції, тимчасово знизивши привабливість золота як засобу страхування від інфляції.

Основні висновки

• Низхідна динаміка: І золото, і срібло зіткнулися зі значним тиском з боку продавців, причому срібло продемонструвало особливо різке падіння як на MCX, так і на Comex.
• Подвійні чинники: Ціни опинилися в стані боротьби між зміцненням долара США (ведмежий сигнал для металів) та загостренням напруженості між США та Іраном (бичачий сигнал для захисних активів).
• Залежність від даних: Наступний значний рух цін залежатиме від показників non-farm payrolls у США, індексу PMI у виробничому секторі та майбутніх коментарів посадовців Федеральної резервної системи.