Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, за якими варто стежити наступного тижня

Драгоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори намагаються зорієнтуватися в складному поєднанні геополітичної напруженості та критично важливих економічних даних США. З огляду на зміцнення долара США та очікування значних макроекономічних показників, ціни на золото та срібло у найближчі дні проходять вирішальне випробування.

Останні ринкові показники та цінові корекції

Ринок благородних металів нещодавно пройшов через значну фазу корекції, що супроводжувалася сильним тиском з боку продавців. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні знизилися на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще різкіше падіння: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4%, до рівня 2,23 лак рупій за кг.

На міжнародних ринках корекція була ще більш вираженою. Ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 долара (3,5%) і закрилися на позначці 4 096,3 долара за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 7,13 долара, або на 10,7%, до 59,67 долара за унцію. Аналітики припускають, що основним чинником цього низхідного тренду є стійке зміцнення долара США.

Геополітична напруженість та інфляційні перешкоди

Геополітична нестабільність залишається палицею з двома кінцями для дорогоцінних металів. Хоча поновлення напруженості між США та Іраном — після зупинки переговорів та військової ескалації — історично підтримувало золото як захисний актив, інші фактори наразі нівелюють ці переваги.

Значна 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту нещодавно послабила занепокоєння щодо глобальної інфляції. Оскільки золото традиційно використовується як засіб хеджування інфляції, падіння цін на нафту знизило його миттєву привабливість для інвесторів. Крім того, хоча центральний банк Китаю продовжував купувати золото на тлі ударів між США та Іраном, а погроза президента Дональда Трампа запровадити 100% мита на ЄС забезпечила певну підтримку цінам, зростання доходності казначейських облігацій США продовжує обмежувати будь-який потенційний ріст вартості благородних металів.

Ключові економічні показники, за якими варто стежити

Напрямок цін на золото та срібло наступного тижня значною мірою залежатиме від макроекономічних даних США та траєкторії монетарної політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку уважно стежать за кількома ключовими звітами:

• Дані про зайнятість у США: Майбутні показники кількості робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) та рівня безробіття нададуть важливі підказки щодо стану економіки США.
• Індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з провідних світових економік дозволять оцінити темпи промислового розвитку.
• Показники інфляції: Інвестори шукають більшої ясності щодо інфляційних тенденцій після нещодавніх даних про особисті споживчі витрати (PCE) у США, які продемонстрували сповільнення темпів інфляції.

Оскільки курс долара США коливається, а посадовці Федеральної резервної системи готуються прокоментувати подальшу траєкторію відсоткових ставок, срібло може продовжувати перебувати під тиском через слабкість промислових металів та стриманий попит.

Основні висновки

• Значне падіння цін: І золото, і срібло зазнали нещодавніх різких корекцій на MCX та Comex, спричинених сильним доларом США та падінням цін на сиру нафту.
• Геополітична волатильність: Напруженість між США та Іраном і потенційні торговельні мита підтримують золото, але зростання доходності казначейських облігацій США виступає противагою.
• Ринок, керований даними: Рух цін наступного тижня суттєво залежатиме від даних про зайнятість у США, показників PMI та індикаторів інфляції, які визначають рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.