Perspektywy cen złota i srebra: Kluczowe globalne czynniki, na które należy zwrócić uwagę w przyszłym tygodniu
Metale szlachetne przygotowują się na zmienny tydzień, podczas gdy inwestorzy mierzą się ze złożoną mieszanką napięć geopolitycznych i krytycznych danych gospodarczych z USA. Przy wzmacniającym się dolarze amerykańskim i nadchodzących istotnych wskaźnikach makroekonomicznych, ceny złota i srebra staną w najbliższych dniach przed decydującym testem.
Ostatnie wyniki rynkowe i korekty cen
Rynek kruszców przeszedł ostatnio znaczącą fazę korekty, charakteryzującą się silną presją sprzedażową. Na Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu odnotowały spadek o 3 041 rupii, czyli o 2,06%, zamykając się na poziomie 144 000 rupii za 10 gramów. Srebro zaliczyło jeszcze gwałtowniejszy spadek – kontrakty terminowe z dostawą we wrześniu spadły o 15 269 rupii, czyli o 6,4%, osiągając poziom 223 000 rupii za kg.
Na rynkach międzynarodowych korekta była jeszcze bardziej wyraźna. Kontrakty terminowe na złoto na Comex spadły o 149,6 USD (3,5%), zamykając się na poziomie 4 096,3 USD za uncję, podczas gdy srebro w Nowym Jorku straciło 7,13 USD, czyli 10,7%, osiągając cenę 59,67 USD za uncję. Analitycy sugerują, że głównym czynnikiem napędzającym ten trend spadkowy jest utrzymująca się siła dolara amerykańskiego.
Napięcia geopolityczne i przeciwności inflacyjne
Niestabilność geopolityczna pozostaje obosiecznym mieczem dla metali szlachetnych. Choć odnowione napięcia między USA a Iranem – będące wynikiem przerwanych negocjacji i eskalacji działań militarnych – historycznie wspierały złoto jako „bezpieczną przystań”, inne czynniki obecnie niwelują te zyski.
Znacząca, 10-procentowa korekta cen ropy naftowej złagodziła ostatnio obawy dotyczące globalnej inflacji. Ponieważ złoto jest tradycyjnie wykorzystywane jako zabezpieczenie przed inflacją, spadek cen ropy zmniejszył jego natychmiastową atrakcyjność dla inwestorów. Co więcej, mimo że chiński bank centralny kontynuuje zakupy złota w obliczu ataków USA i Iranu, a groźba prezydenta Donalda Trumpa dotycząca wprowadzenia 100% ceł na UE zapewniła pewne wsparcie cenowe, rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych nadal ograniczają potencjalne wzrosty cen kruszców.
Kluczowe wskaźniki ekonomiczne, na które należy zwrócić uwagę
Kierunek cen złota i srebra w nadchodzącym tygodniu będzie w dużej mierze dyktowany przez amerykańskie dane makroekonomiczne oraz trajektorię polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Uczestnicy rynku uważnie monitorują kilka kluczowych publikacji:
- Dane dotyczące zatrudnienia w USA: Nadchodzące dane o liczbie zatrudnionych poza sektorem rolniczym (non-farm payrolls) oraz wskaźniki bezrobocia dostarczą istotnych informacji o kondycji amerykańskiej gospodarki.
- Wskaźniki PMI dla przemysłu i usług: Dane z głównych gospodarek świata dostarczą informacji o dynamice przemysłowej.
- Wskaźniki inflacji: Inwestorzy szukają większej jasności w kwestii trendów inflacyjnych po ostatnich danych dotyczących amerykańskich wydatków konsumpcyjnych (PCE), które wykazały wolniejsze tempo wzrostu inflacji.
W miarę jak dolar amerykański ulega wahaniom, a urzędnicy Rezerwy Federalnej przygotowują się do komentarzy na temat ścieżek stóp procentowych, srebro może nadal znajdować się pod presją ze względu na słabość metali przemysłowych i osłabiony popyt.
Kluczowe wnioski
- Znaczne spadki cen: Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały ostatnio gwałtowne korekty na giełdach MCX i Comex, napędzane silnym dolarem amerykańskim i spadającymi cenami ropy naftowej.
- Zmienność geopolityczna: Napięcia na linii USA-Iran oraz potencjalne cła handlowe wspierają ceny złota, jednak rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych stanowią przeciwwagę.
- Rynki sterowane danymi: Ruchy cen w przyszłym tygodniu będą w dużej mierze zależeć od amerykańskich danych o zatrudnieniu, wskaźników PMI oraz wskaźników inflacji, które kształtują decyzje Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.