Perspektywy cen złota i srebra: Kluczowe globalne czynniki do obserwacji w przyszłym tygodniu
Ceny metali szlachetnych przygotowują się na zmienny tydzień, podczas gdy inwestorzy poruszają się w złożonym krajobrazie napięć geopolitycznych i krytycznych danych gospodarczych z USA. Po niedawnej znaczącej wyprzedaży, złoto i srebro staną przed poważnym testem, który może określić ich krótkoterminową trajektorię.
Ostatnie wyniki rynkowe: Gwałtowna korekta
Rynek kruszców doświadczył ostatnio wyraźnej korekty spadkowej. Na Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu odnotowały spadek o 3 041 rupii, czyli o 2,06%, zamykając się na poziomie 1,44 lakh rupii za 10 gramów. Srebro zaliczyło jeszcze bardziej dramatyczny spadek – kontrakty terminowe z dostawą we wrześniu spadły o 15 269 rupii, czyli o 6,4%, kończąc na poziomie 2,23 lakh rupii za kg.
Na rynkach zagranicznych presja była jeszcze bardziej odczuwalna. Kontrakty terminowe na złoto na Comex spadły o 149,6 USD (3,5%), zamykając się na poziomie 4 096,3 USD za uncję, podczas gdy srebro w Nowym Jorku zanurkowało o 10,7%, osiągając 59,67 USD za uncję. Ten trend spadkowy był napędzany głównie przez utrzymującą się siłę dolara amerykańskiego oraz gwałtowną, 10-procentową korektę cen ropy naftowej, co zmniejszyło atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją.
Napięcia geopolityczne i aktywność banków centralnych
Podczas gdy dane gospodarcze obciążają ceny, niestabilność geopolityczna stanowi wsparcie dla kruszców. Eskalacja konfliktów zbrojnych oraz impas w negocjacjach między USA a Iranem trzymają inwestorów w napięciu. Co więcej, groźba prezydenta Donalda Trumpa dotycząca nałożenia 100-procentowych ceł na Unię Europejską dodała rynkom globalnym kolejną warstwę niepewności handlowej.
Warto zauważyć, że aktywność banków centralnych pozostaje kluczowym mechanizmem wspierającym. Kontynuacja zakupów złota przez chiński bank centralny, stymulowana nowymi atakami USA i Iranu, pomogła w nieznacznej odbudowie cen, mimo że wyższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych próbują ograniczać te wzrosty.
Kluczowe dane na nadchodzący tydzień
Kierunek cen metali szlachetnych w nadchodzącym tygodniu będzie w dużej mierze dyktowany przez amerykańskie wskaźniki makroekonomiczne oraz ich wpływ na politykę pieniężną Rezerwy Federalnej. Uczestnicy rynku uważnie monitorują kilka kluczowych publikacji danych:
- Dane o zatrudnieniu w USA: Amerykańskie dane o zatrudnieniu pozarolniczym (non-farm payrolls) oraz wskaźniki bezrobocia będą kluczowe dla określenia kondycji gospodarki USA.
- Inflacja i PMI: Inwestorzy szukają nowych sygnałów w danych dotyczących inflacji w strefie euro oraz wskaźnikach PMI (Purchasing Managers' Index) dla sektora przemysłowego i usług w głównych gospodarkach świata.
- Dolar amerykański i rentowności: Wszelkie zmiany w sile dolara amerykańskiego lub ruchy rentowności amerykańskich obligacji skarbowych będą miały bezpośredni wpływ na atrakcyjność aktywów niegenerujących dochodu, takich jak złoto.
Ponieważ srebro nadal znajduje się pod presją osłabionego popytu przemysłowego i silnego dolara, dane z nadchodzącego tygodnia będą ostatecznym czynnikiem decydującym o losach obu metali.
Kluczowe wnioski
- Znaczna zmienność cen: Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały ostatnio gwałtowne spadki na giełdach MCX i Comex, napędzane umacniającym się dolarem amerykańskim i spadającymi cenami ropy naftowej.
- Wsparcie geopolityczne: Trwające napięcia na linii USA-Iran oraz groźby handlowe dotyczące ceł na UE stanowią potencjalne poziomy wsparcia dla cen złota.
- Skupienie na danych makroekonomicznych z USA: Kolejny ruch cen kruszców będzie w dużej mierze zależał od nadchodzących danych o zatrudnieniu pozarolniczym w USA, danych o inflacji oraz komentarzy urzędników Fed dotyczących ścieżek stóp procentowych.