Прогноз цін на золото та срібло: ключові глобальні фактори, на які варто звернути увагу наступного тижня

Ціни на дорогоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори намагаються орієнтуватися в складному ландшафті геополітичної напруженості та критично важливих економічних даних США. Після значного нещодавнього розпродажу золото та срібло готуються до серйозного випробування, яке може визначити їхню короткострокову траєкторію.

Останні ринкові показники: різка корекція

Ринки дорогоцінних металів нещодавно зазнали помітної низхідної корекції. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще більш драматичне падіння: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на 15 269 рупій, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кг.

На закордонних ринках тиск був ще помітнішим. Ф'ючерси Comex на золото знизилися на 149,6 доларів США (3,5 відсотка), закрившись на рівні 4 096,3 доларів за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7 відсотка до 59,67 доларів за унцію. Цей низхідний імпульс був спричинений насамперед стійким зміцненням долара США та різкою 10-відсотковою корекцією цін на сиру нафту, що знизило привабливість золота як засобу страхування від інфляції.

Геополітична напруженість та діяльність центральних банків

У той час як економічні дані тиснуть на ціни, геополітична нестабільність створює «підтримку» для дорогоцінних металів. Ескалація військового конфлікту та застій у переговорах між США та Іраном змушують інвесторів нервувати. Крім того, погроза президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові мита на Європейський Союз додала глобальним ринкам невизначеності в торговельній сфері.

Варто зазначити, що діяльність центральних банків залишається ключовим механізмом підтримки. Подальші закупівлі золота центральним банком Китаю, спровоковані новими ударами між США та Іраном, допомогли забезпечити певне помірне відновлення цін, навіть попри спроби вищої доходності облігацій США обмежити цей ріст.

Важливі показники на наступний тиждень

Напрямок руху дорогоцінних металів наступного тижня суттєво залежатиме від макроекономічних показників США та їхнього впливу на монетарну політику Федеральної резервної системи. Учасники ринку уважно стежать за кількома ключовими публікаціями даних:

• Дані про зайнятість у США: Показники кількості робочих місць поза сільським господарством (non-farm payrolls) та рівень безробіття в США матимуть вирішальне значення для оцінки стану економіки США.
• Інфляція та PMI: Інвестори шукають нові сигнали в цифрах інфляції в Єврозоні та даних індексу менеджерів з закупівель (PMI) у виробничому секторі та сфері послуг провідних світових економік.
• Долар США та доходність: Будь-які зміни в силі долара США або коливання доходності облігацій США безпосередньо впливатимуть на привабливість активів, що не приносять доходу, таких як золото.

Оскільки срібло продовжує відчувати тиск через слабкий промисловий попит і сильний долар, дані наступного тижня стануть вирішальними для обох металів.

Основні висновки

• Значна волатильність цін: І золото, і срібло нещодавно зазнали різкого падіння на MCX та Comex, спричиненого зміцненням долара США та зниженням цін на сиру нафту.
• Геополітична підтримка: Поточна напруженість між США та Іраном і торговельні погрози щодо мит ЄС виступають потенційними рівнями підтримки цін на золото.
• Фокус на макроданих США: Наступний рух дорогоцінних металів значною мірою залежатиме від майбутніх даних про кількість робочих місць поза сільським господарством у США, показників інфляції та коментарів офіційних осіб ФРС щодо траєкторії відсоткових ставок.