چشمانداز قیمت طلا و نقره: عوامل کلیدی جهانی که هفته آینده باید زیر نظر داشت
قیمت فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، زیرا سرمایهگذاران در میان چشمانداز پیچیدهای از تنشهای ژئوپلیتیک و دادههای اقتصادی حیاتی ایالات متحده در حال حرکت هستند. پس از یک فروش گسترده اخیر، طلا و نقره با آزمونی بزرگ روبرو هستند که میتواند مسیر کوتاهمدت آنها را تعیین کند.
عملکرد اخیر بازار: یک اصلاح شدید
بازار شمش اخیراً اصلاح نزولی قابل توجهی را تجربه کرده است. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش ۳,۰۴۱ روپیه یا ۲.۰۶ درصد مواجه شد و در قیمت ۱.۴۴ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم تثبیت گردید. نقره شاهد سقوط حتی دراماتیکتری بود، به طوری که قراردادهای آتی تحویل در ماه سپتامبر با کاهش ۱۵,۲۶۹ روپیه یا ۶.۴ درصد، در قیمت ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شد.
در بازارهای فرامرزی، این فشار حتی محسوستر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلاری (۳.۵ درصد) در قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک ۱۰.۷ درصد سقوط کرد و به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. این شتاب نزولی عمدتاً ناشی از قدرت مداوم دلار آمریکا و اصلاح شدید ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام بود که جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کاهش داد.
تنشهای ژئوپلیتیک و فعالیت بانکهای مرکزی
در حالی که دادههای اقتصادی بر قیمتها فشار میآورند، بیثباتی ژئوپلیتیک سطحی را برای حمایت از قیمت شمش فراهم میکند. تشدید درگیریهای نظامی و توقف مذاکرات ایالات متحده و ایران، سرمایهگذاران را در حالت بیقراری نگه داشته است. علاوه بر این، تهدید پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، لایهای از عدم قطعیت تجاری را به بازارهای جهانی اضافه کرده است.
قابل توجه است که فعالیت بانکهای مرکزی همچنان یک مکانیسم حمایتی کلیدی است. تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین، که با حملات جدید ایالات متحده و ایران تحریک شده است، به بازگشت اندک قیمتها کمک کرده است، حتی در حالی که بازدهی بالاتر اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده تلاش میکند مانع از افزایش بیشتر این سودها شود.
نقاط دادهای حیاتی برای هفته آینده
جهتگیری فلزات گرانبها در هفته پیش رو به شدت تحت تأثیر شاخصهای اقتصاد کلان ایالات متحده و تأثیر آنها بر سیاست پولی فدرال رزرو خواهد بود. شرکتکنندگان در بازار چندین انتشار دادههای کلیدی را به دقت زیر نظر دارند:
- دادههای اشتغال ایالات متحده: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری ایالات متحده در نشان دادن سلامت اقتصاد این کشور حیاتی خواهد بود.
- تورم و PMI: سرمایهگذاران به دنبال نشانههای جدید از اعداد تورم منطقه یورو و دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی/خدماتی از اقتصادهای بزرگ جهانی هستند.
- دلار آمریکا و بازدهیها: هرگونه تغییر در قدرت دلار آمریکا یا نوسان در بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده مستقیماً بر جذابیت داراییهای بدون بازده مانند طلا تأثیر میگذارد.
از آنجایی که نقره همچنان با فشار ناشی از تقاضای صنعتی کاهشیافته و دلار قوی روبروست، دادههای هفته آینده تعیینکننده نهایی برای هر دو فلز خواهد بود.
نکات کلیدی
- نوسانات شدید قیمت: هم طلا و هم نقره اخیراً با کاهش شدید در MCX و Comex مواجه شدهاند که ناشی از تقویت دلار آمریکا و کاهش قیمت نفت خام بوده است.
- حمایت ژئوپلیتیک: تنشهای مداوم ایالات متحده و ایران و تهدیدهای تجاری در مورد تعرفههای اتحادیه اروپا به عنوان سطوح حمایتی بالقوه برای قیمت طلا عمل میکنند.
- تمرکز بر دادههای اقتصاد کلان ایالات متحده: حرکت بعدی شمش به شدت به حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده، دادههای تورم و اظهارات مقامات فدرال رزرو در مورد مسیر نرخ بهره بستگی دارد.