സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലാടിശയം: അടുത്ത ആഴ്ച ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന ആഗോള ഘടകങ്ങൾ

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും നിക്ഷേപകരെ സ്വാധീനിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, വിലയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു ആഴ്ചയിലേക്കാണ് വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ നീങ്ങുന്നത്. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും വരാനിരിക്കുന്ന പ്രധാന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, വരും ദിവസങ്ങളിൽ സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വില നിർണ്ണായകമായ ഒരു പരീക്ഷണഘട്ടത്തിലൂടെ കടന്നുപോകും.

സമീപകാല വിപണി പ്രകടനവും വിലയിലെ തിരുത്തലുകളും

കനത്ത വിൽപന സമ്മർദ്ദം കാരണം ബുളിയൻ വിപണി അടുത്തിടെ വലിയൊരു തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിലൂടെയാണ് കടന്നുപോയത്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയായി എത്തി. വെള്ളിയിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്; സെപ്റ്റംബർ ഡെലിവറി ഫ്യൂച്ചറുകൾ 15,269 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയായി താഴ്ന്നു.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഈ ഇടിവ് കൂടുതൽ പ്രകടമായിരുന്നു. കോമെക്സ് (Comex) സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ $149.6 (3.5 ശതമാനം) കുറഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,096.3 ആയി ക്ലോസ് ചെയ്തു. ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി വില $7.13 അല്ലെങ്കിൽ 10.7 ശതമാനം ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $59.67 ആയി. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്താണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം എന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും പണപ്പെരുപ്പ ഭീഷണികളും

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾക്ക് ഒരു ഇരട്ടത്തലയായാണ് നിലനിൽക്കുന്നത്. ചർച്ചകൾ മുടങ്ങുന്നതും സൈനിക സംഘർഷങ്ങൾ വർദ്ധിക്കുന്നതും കാരണം യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള പുതിയ സംഘർഷങ്ങൾ ചരിത്രപരമായി സ്വർണ്ണത്തിന് ഒരു സുരക്ഷിത നിക്ഷേപമായി (safe haven) പിന്തുണ നൽകുമെങ്കിലും, മറ്റ് ഘടകങ്ങൾ നിലവിൽ ഈ നേട്ടങ്ങളെ ഇല്ലാതാക്കുന്നു.

ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ 10% ഇടിവ് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കാൻ കാരണമായിട്ടുണ്ട്. സ്വർണ്ണം പരമ്പരാഗതമായി പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള ഒരു സുരക്ഷാ മാർഗ്ഗമായി ഉപയോഗിക്കുന്നതിനാൽ, എണ്ണവിലയിലെ ഇടിവ് നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ സ്വർണ്ണത്തോടുള്ള താൽപ്പര്യം കുറച്ചു. കൂടാതെ, യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങൾക്കിടയിലും ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നത് തുടരുന്നുണ്ടെങ്കിലും, യൂറോപ്യൻ യൂണിയന് (EU) മേൽ 100% താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപിന്റെ ഭീഷണി വിലയ്ക്ക് അല്പം പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (US Treasury yields) സ്വർണ്ണവിലയുടെ ഉയർച്ചയെ തടയുന്നു.

ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ

വരും ആഴ്ചയിലെ സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയുടെ ഗതി പ്രധാനമായും യുഎസ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയെയും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മോണിറ്ററി പോളിസി തീരുമാനങ്ങളെയും ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ താഴെ പറയുന്ന പ്രധാന വിവരങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നുണ്ട്:

• യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ: വരാനിരിക്കുന്ന non-farm payrolls, തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ആരോഗ്യത്തെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന സൂചനകൾ നൽകും.
• മാനുഫാക്ചറിംഗ്, സർവീസ്സ് PMI: പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള വിവരങ്ങൾ വ്യവസായ മേഖലയുടെ വളർച്ചയെക്കുറിച്ച് സൂചനകൾ നൽകും.
• പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ: പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ വേഗത കുറഞ്ഞതായി കാണിച്ച യുഎസ് Personal Consumption Expenditures (PCE) ഡാറ്റയ്ക്ക് പിന്നാലെ, പണപ്പെരുപ്പ പ്രവണതകളെക്കുറിച്ച് കൂടുതൽ വ്യക്തത തേടുകയാണ് നിക്ഷേപകർ.

യുഎസ് ഡോളറിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടവും പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവ് ഉദ്യോഗസ്ഥരുടെ പ്രസ്താവനകളും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, വ്യവസായ ലോഹങ്ങളിലെ തളർച്ചയും കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും കാരണം വെള്ളിയുടെ വിലയിൽ സമ്മർദ്ദം തുടരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വിലയിൽ വലിയ ഇടിവ്: ശക്തമായ യുഎസ് ഡോളറും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവും കാരണം MCX, Comex വിപണികളിൽ സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ വിലയിടിവ് ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത: യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും വ്യാപാര താരിഫുകളും സ്വർണ്ണത്തിന് പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ വില ഉയരുന്നത് തടയുന്നു.
• ഡാറ്റയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വിപണി: വരും ആഴ്ചയിലെ വില വ്യതിയാനങ്ങൾ പ്രധാനമായും യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ, PMI കണക്കുകൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും.