Прогноз цен на золото и серебро: ключевые мировые факторы, за которыми стоит следить на следующей неделе
Драгоценные металлы готовятся к волатильной неделе, так как инвесторы пытаются сориентироваться в сложном сочетании геополитической напряженности и критически важных экономических данных США. На фоне укрепления доллара США и ожидаемых значимых макроэкономических показателей, цены на золото и серебро в ближайшие дни пройдут решающую проверку.
Недавняя динамика рынка и ценовые коррекции
Рынок драгоценных металлов недавно прошел через значительную фазу коррекции, отмеченную сильным давлением со стороны продавцов. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе снизились на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое падение: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на 15 269 рупий, или на 6,4%, до уровня 2,23 лакха за кг.
На международных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото на Comex упали на 149,6 доллара (3,5%) и закрылись на отметке 4 096,3 доллара за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке обвалилось на 7,13 доллара, или на 10,7%, до 59,67 доллара за унцию. Аналитики полагают, что основным драйвером этого нисходящего импульса стало устойчивое укрепление доллара США.
Геополитическая напряженность и инфляционное давление
Геополитическая нестабильность остается палкой о двух концах для драгоценных металлов. Хотя возобновление напряженности между США и Ираном — на фоне зашедших в тупик переговоров и военной эскалации — исторически поддерживало золото как защитный актив, другие факторы в настоящее время нивелируют этот рост.
Значительная коррекция цен на сырую нефть на 10% недавно ослабила опасения по поводу глобальной инфляции. Поскольку золото традиционно используется в качестве инструмента хеджирования инфляции, падение цен на нефть снизило его мгновенную привлекательность для инвесторов. Более того, несмотря на то, что центральный банк Китая продолжил закупки золота на фоне ударов между США и Ираном, а угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на ЕС обеспечила некоторую поддержку ценам, рост доходности казначейских облигаций США продолжает ограничивать любой потенциал роста стоимости слитков.
Ключевые экономические показатели, за которыми стоит следить
Направление цен на золото и серебро на предстоящей неделе будет во многом определяться макроэкономическими данными США и траекторией денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Участники рынка внимательно следят за несколькими ключевыми публикациями:
- Данные о занятости в США: предстоящие показатели числа занятых не в сельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) и уровень безработицы дадут важные сигналы о состоянии экономики США.
- Индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг: данные из крупнейших мировых экономик позволят оценить динамику промышленного производства.
- Показатели инфляции: инвесторы ищут больше ясности в отношении инфляционных тенденций после недавних данных по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США, которые показали замедление темпов инфляции.
Поскольку курс доллара США колеблется, а официальные лица Федеральной резервной системы готовятся прокомментировать траекторию процентных ставок, серебро может по-прежнему находиться под давлением из-за слабости промышленных металлов и сдержанного спроса.
Основные выводы
- Значительное падение цен: и золото, и серебро столкнулись с недавними резкими коррекциями на биржах MCX и Comex, вызванными сильным долларом США и падением цен на сырую нефть.
- Геополитическая волатильность: напряженность между США и Ираном и потенциальные торговые пошлины поддерживают золото, но рост доходности казначейских облигаций США выступает в качестве противовеса.
- Рынки, ориентированные на данные: движение цен на следующей неделе будет в значительной степени зависеть от данных о занятости в США, показателей PMI и индикаторов инфляции, которые определяют решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.