Прогноз цен на золото и серебро: ключевые мировые факторы, которые проверят цены на следующей неделе
Цены на драгоценные металлы вступают в критическую фазу тестирования, поскольку инвесторы взвешивают геополитическую волатильность на фоне меняющихся экономических показателей США. Учитывая устойчивость доллара США и ожидание важных данных по занятости, и золото, и серебро в краткосрочной перспективе сталкиваются со значительным понижательным давлением.
Недавняя динамика рынка и ценовые коррекции
На прошлой неделе рынок драгоценных металлов пережил резкую фазу коррекции, характеризующуюся значительными потерями как на внутренних, так и на международных биржах. На Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на ₹3 041 (2,06%), установившись на уровне ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на ₹15 269 (6,4%), достигнув ₹2,23 лакха за кг.
На зарубежных рынках коррекция была еще более выраженной. Фьючерсы на золото на Comex снизились на $149,6 (3,5%), закрывшись на отметке $4 096,3 за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке упало на $7,13 (10,7%), установившись на уровне $59,67 за унцию. Аналитики полагают, что этот импульс в значительной степени обусловлен «коррекционной» фазой, в ходе которой рынки переваривают недавние максимумы.
Геополитическая напряженность против силы доллара США
Прогноз для драгоценных металлов в настоящее время представляет собой борьбу между геополитическим риском и силой валюты. С одной стороны, возобновившаяся напряженность между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации создает для золота «защитную подушку». Кроме того, центральный банк Китая продолжил тенденцию к закупкам золота, а угрозы президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины против ЕС добавили слой неопределенности, который обычно поддерживает рынок драгоценных металлов.
С другой стороны, устойчивая сила доллара США выступает в качестве серьезного сдерживающего фактора. Поскольку инвесторы отдают предпочтение доллару, альтернативные издержки владения бездоходными активами, такими как золото, возрастают. Кроме того, резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила опасения по поводу глобальной инфляции, снизив немедленный спрос на золото как на инструмент хеджирования инфляции.
Важные экономические данные, за которыми стоит следить
Направление цен на золото и серебро на предстоящей неделе будет определяться серией макроэкономических публикаций с высокой степенью влияния. Участники рынка внимательно следят за:
- Данные по рынку труда США: Предстоящие показатели числа занятых вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) и уровень безработицы в США будут иметь решающее значение для оценки состояния американской экономики.
- Данные по инфляции и PMI: Показатели инфляции в еврозоне и данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик повлияют на ожидания относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы.
- Доходность казначейских облигаций США: Рост доходности государственных облигаций США в последнее время ограничивал потенциальный рост цен на золото, поскольку это делает активы с фиксированной доходностью более привлекательными по сравнению с металлами.
В то время как серебро остается под давлением из-за слабого промышленного спроса и сильного доллара, золото может получить некоторую поддержку за счет покупок на спаде, если предстоящие данные по PCE (Personal Consumption Expenditures) укажут на то, что инфляция остывает быстрее, чем ожидалось.
Ключевые выводы
- Понижательный импульс: Золото и серебро столкнулись со значительным давлением со стороны продавцов; при этом на прошлой неделе на зарубежных рынках серебро продемонстрировало двузначное процентное падение.
- Противоречивые факторы: Геополитическая нестабильность (напряженность между США и Ираном) поддерживает цены, в то время как сильный доллар США и падающие цены на сырую нефть тянут их вниз.
- Неделя критически важных данных: Следующее движение рынка будет в значительной степени зависеть от данных по занятости в США (non-farm payrolls) и комментариев центральных банков относительно траектории процентных ставок.