સોના અને ચાંદીના ભાવનું અનુમાન: આવતા અઠવાડિયે જોવા જેવા મુખ્ય વૈશ્વિક પરિબળો

ભૂમિ ધાતુઓના ભાવમાં અસ્થિરતા જોવા મળી શકે છે કારણ કે રોકાણકારો ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને મહત્વપૂર્ણ યુએસ આર્થિક ડેટાના જટિલ પરિદ્રશ્યનો સામનો કરી રહ્યા છે. સોના અને ચાંદીમાં નોંધપાત્ર સુધારાત્મક ગતિ (corrective momentum) જોવા મળી રહી હોવાથી, બજારના સહભાગીઓ યુએસ ડોલરની મજબૂતી અને ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિમાં સંભવિત ફેરફારો પર નજર રાખી રહ્યા છે.

તાજેતરનું બજાર પ્રદર્શન અને ભાવમાં ઘટાડો

બુલિયન માર્કેટમાં તાજેતરમાં વેચાણના ભારે દબાણને કારણે તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, ઓગસ્ટ ડિલિવરી માટેના ગોલ્ડ ફ્યુચર્સમાં ₹3,041 અથવા 2.06 ટકાનો ઘટાડો થયો હતો, જે ₹1.44 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયો હતો. ચાંદીમાં તેનાથી પણ વધુ મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જેમાં સપ્ટેમ્બર ડિલિવરી ફ્યુચર્સ ₹15,269 અથવા 6.4 ટકા ઘટીને ₹2.23 લાખ પ્રતિ કિલો પર સ્થિર થયા હતા.

આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં, આ ઘટાડાનું વલણ વધુ સ્પષ્ટ હતું. Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ $149.6 (3.5 ટકા) ઘટીને $4,096.3 પ્રતિ ઔંસ પર બંધ થયા હતા, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી 10.7 ટકા ઘટીને $59.67 પ્રતિ ઔંસ પર આવી ગઈ હતી. વિશ્લેષકો આ ઘટાડા માટે મજબૂત થતા યુએસ ડોલર અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં આવેલા તીવ્ર ઘટાડાને જવાબદાર માને છે, જે લગભગ 10 ટકા ઘટ્યો હતો, જેના કારણે મોંઘવારી સામે રક્ષણ (inflation hedge) તરીકે સોનાની ઉપયોગિતા ઘટી છે.

ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને સેન્ટ્રલ બેંકની પ્રવૃત્તિ

તાજેતરના ભાવ સુધારા છતાં, ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો કિંમતોને ટેકો આપી રહ્યા છે. સૈન્ય તણાવ વધ્યા બાદ યુએસ-ઈરાન વાટાઘાટો અટકી જવાથી રોકાણકારો ચિંતામાં છે. વધુમાં, ચીનની સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સતત સોનાની ખરીદી અને વૈશ્વિક વ્યાપારમાં અસ્થિરતાની સંભાવના — જે યુરોપિયન યુનિયન પર ઊંચા ટેરિફના જોખમો દ્વારા સ્પષ્ટ થઈ છે — બુલિયનના ભાવને ટેકો આપી રહી છે.

જોકે, આ "સેફ-હેવન" (સુરક્ષિત રોકાણ) ડ્રાઇવર્સ હાલમાં વધતા યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ સામે સંતુલિત થઈ રહ્યા છે, જે સોના જેવા વ્યાજ ન આપતા અસ્કયામતો (non-yielding assets) માટે ભાવ વધવાની શક્યતાને મર્યાદિત કરે છે.

જોવા જેવા મહત્વપૂર્ણ આર્થિક ડેટા

આવતા અઠવાડિયે બુલિયનના ભાવની દિશા આગામી યુએસ મેક્રોઇકોનોમિક સૂચકાંકો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે. બજારના સહભાગીઓ ખાસ કરીને નીચેની બાબતો પર નજર રાખી રહ્યા છે:

• યુએસ જોબ્સ ડેટા: નોન-ફાર્મ પેરોલ અને બેરોજગારીના આંકડા યુએસ અર્થતંત્રના સ્વાસ્થ્ય વિશે આવશ્યક સંકેતો આપશે.
• મોંઘવારી અને મેન્યુફેક્ચરિંગ સંકેતો: મેન્યુફેક્ચરિંગ અને સર્વિસીસ PMI ડેટા, યુરોઝોન મોંઘવારીના આંકડાની સાથે, ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરના માર્ગ વિશેની અપેક્ષાઓને અસર કરશે.
• યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ: ડોલર મજબૂત રહેતા, તેની ગતિમાં કોઈપણ નોંધપાત્ર ફેરફાર આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણકારો માટે સોના અને ચાંદીના આકર્ષણને સીધી અસર કરશે.

તાજેતરના યુએસ પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ડેટામાં ધીમી મોંઘવારી જોવા મળ્યા બાદ કેટલીક સસ્તી ખરીદી (bargain buying) થઈ હતી, તેમ છતાં ઇન્ડસ્ટ્રિયલ મેટલ્સ સેક્ટરમાં નબળાઈ અને ઓછી માંગને કારણે ચાંદી ખાસ કરીને જોખમમાં છે.

મુખ્ય બાબતો

• ઘટાડાનું વલણ: મજબૂત થતા યુએસ ડોલર અને ઘટતા ક્રૂડ ઓઈલના ભાવને કારણે સોના અને ચાંદી બંનેમાં અઠવાડિયા દર અઠવાડિયે નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
• અસ્થિરતાના કારણો: મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને સેન્ટ્રલ બેંકની ખરીદી (ખાસ કરીને ચીન દ્વારા) ઘટતા ભાવ સામે સપોર્ટ લેવલ તરીકે કામ કરે છે.
• ડેટા પર નિર્ભરતા: કિંમતી ધાતુઓમાં આગામી મોટો ફેરફાર યુએસ રોજગાર ડેટા, PMI આંકડા અને વ્યાજ દરો પર ફેડરલ રિઝર્વના વલણ પર નિર્ભર રહેશે.