Il crollo dei prezzi di oro e argento: è un'opportunità di acquisto o una trappola?

I prezzi dei metalli preziosi hanno registrato una massiccia vendita sul Multi Commodity Exchange (MCX) questa settimana, con l'oro che è sceso sotto la soglia di 1,50 lakh di rupie per 10g e l'argento che è crollato di 20.000 rupie in appena due sessioni. Questa brusca correzione è guidata da una combinazione tra il rafforzamento del dollaro statunitense e crescenti preoccupazioni per l'inflazione, lasciando gli investitori a interrogarsi sulla loro prossima mossa.

Il grande selloff dei metalli preziosi

Il mercato interno delle commodity ha visto una volatilità significativa mentre i futures su oro e argento hanno subito una pesante correzione. I futures MCX sull'oro con consegna ad agosto 2026 sono diminuiti di 2.269 rupie, stabilizzandosi a 149.309 rupie per 10 grammi. L'argento ha affrontato un attacco ancora più aggressivo; i futures MCX sull'argento con consegna a luglio 2026 sono scesi di 5.371 rupie (2,3%) a 232.201 rupie per kg.

In appena due sessioni di trading, l'argento ha perso 20.000 rupie al kg, mentre l'oro ha registrato un calo totale di 7.000 rupie. Ciò segue una sessione precedente in cui l'argento è crollato di oltre il 5% e l'oro è sceso del 3%, segnando un periodo di intense liquidazioni.

Driver macroeconomici: la Fed e il dollaro

Diversi fattori globali stanno convergendo per comprimere i prezzi dei metalli preziosi. Un driver primario è il rafforzamento del dollaro statunitense e il segnale hawkish della Federal Reserve. Secondo il CME FedWatch Tool, i trader stanno ora prezzando una probabilità dell'87% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Poiché l'oro è un asset che non produce rendimento, tassi di interesse più elevati lo rendono tipicamente meno attraente per gli investitori rispetto ai titoli che pagano interessi. Inoltre, sebbene le tensioni geopolitiche riguardanti la risoluzione interlocutoria USA-Iran abbiano scatenato preoccupazioni per l'inflazione, le fluttuazioni risultanti nei prezzi del petrolio greggio e un Dollar Index in crescita stanno attualmente superando la tradizionale domanda di oro come "bene rifugio".

Prospettive tecniche e supporto di mercato

Gli esperti di mercato suggeriscono che la volatilità persisterà mentre i trader monitorano gli sviluppi nei negoziati di pace USA-Iran e i movimenti dell'indice del dollaro. Per coloro che seguono i livelli tecnici su MCX, le seguenti zone sono critiche:

• Oro: I livelli di supporto sono identificati tra 148.000 e 146.650 rupie, mentre la resistenza immediata si attesta tra 150.150 e 151.100 rupie.
• Argento: Si prevede un supporto nell'intervallo tra 234.000 e 230.500 rupie, con una resistenza visibile tra 241.000 e 244.400 rupie.

Strategia degli esperti: vendere o comprare?

Il consiglio per gli investitori dipende fortemente dal loro orizzonte temporale. Manoj Kumar Jain di Prithvi Finmart consiglia ai trader a breve termine di agire con cautela ed evitare nuove posizioni "long" a questi livelli volatili.

Tuttavia, per gli investitori a lungo termine, questo calo potrebbe rappresentare un punto di ingresso strategico. Invece di cercare di prevedere il mercato con investimenti in un'unica soluzione, gli esperti suggeriscono di sfruttare la recente correzione dei prezzi per accumulare oro e argento attraverso un piano di investimento sistematico (SIP), che aiuta a mediare il costo durante i periodi di alta volatilità.

Punti chiave

• Correzione significativa: L'oro è sceso di 7.000 Rs e l'argento di 20.000 Rs in sole due sessioni a causa del rafforzamento del dollaro statunitense.
• Pressione dei tassi di interesse: Una probabilità dell'87% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre sta riducendo l'attrattiva dell'oro, che non produce rendimenti.
• Strategia di investimento: Si consiglia ai trader a breve termine di stare lontani da nuove posizioni long, mentre gli investitori a lungo termine dovrebbero considerare l'accumulo tramite SIP.