Прогноз цен на золото и серебро: цены проходят критическое испытание на фоне глобальной волатильности
Цены на драгоценные металлы вступают в неделю высоких ставок, поскольку инвесторы пытаются справиться с эскалацией геополитической напряженности и ожиданием ключевых экономических данных США. На фоне устойчивости доллара США и изменения ожиданий по процентным ставкам как золото, так и серебро сталкиваются со значительным понижательным давлением и волатильностью.
Последние рыночные показатели и снижение цен
На рынке драгоценных металлов наблюдается фаза резкой коррекции. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали значительное снижение на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более сильным давлением со стороны продавцов: фьючерсы с поставкой в сентябре рухнули на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за кг.
На международных рынках снижение было еще более выраженным. Фьючерсы на золото на Comex упали на $149,6 (3,5%) и закрылись на уровне $4 096,3 за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 10,7%, завершив торги на отметке $59,67 за унцию. Этот нисходящий импульс во многом обусловлен устойчивым укреплением доллара США, что делает недолларовые активы, такие как золото, более дорогими для мировых покупателей.
Геополитическая напряженность и фактор хеджирования инфляции
Несмотря на преобладающий «медвежий» тренд, геополитическая нестабильность создает ценовой уровень поддержки. Срыв переговоров между США и Ираном после военной эскалации заставляет инвесторов нервничать. Примечательно, что центральный банк Китая продолжил закупки золота после ударов США по Ирану, что оказало некоторую поддержку металлу.
Кроме того, недавняя 10-процентная коррекция цен на сырую нефть сыграла двоякую роль. Хотя низкие цены на нефть могут указывать на замедление инфляции, они одновременно снизили привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции. Кроме того, торговая неопределенность, включая угрозу президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз, усложняет глобальный экономический ландшафт.
Ключевые экономические триггеры, за которыми стоит следить
Направление движения драгоценных металлов на следующей неделе будет определяться несколькими критически важными макроэкономическими показателями, которые сформируют курс денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Участники рынка внимательно следят за:
- Данные по занятости в США: предстоящие показатели числа занятых вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) и уровень безработицы имеют решающее значение для определения следующего шага ФРС в отношении процентных ставок.
- Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг: данные из крупнейших мировых экономик позволят оценить состояние мирового производственного сектора.
- Индикаторы инфляции: показатели инфляции в еврозоне и данные по личным потребительским расходам (PCE) в США останутся под пристальным вниманием.
Хотя после недавних данных PCE, показавших замедление инфляции, появились признаки покупок на спаде, рост доходности казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост золота. Серебро, тем временем, остается особенно уязвимым из-за общего ослабления рынка промышленных металлов и сдержанного спроса.
Основные выводы
- «Медвежий» импульс: и золото, и серебро столкнулись со значительным недельным снижением на MCX и Comex из-за сильного доллара США и роста доходности казначейских облигаций.
- Геополитическая поддержка: напряженность между США и Ираном, наряду с закупками золота центральным банком Китая, выступают в качестве основных уровней поддержки для драгоценных металлов.
- Волатильность, обусловленная данными: предстоящие данные по рынку труда США и мировые показатели PMI станут определяющими факторами направления цен на драгоценные металлы на следующей неделе.