Vooruitblik goud en zilver: prijzen staan voor een cruciale test te midden van wereldwijde volatiliteit
De prijzen van edelmetalen gaan een week met hoge inzet in, terwijl beleggers worstelen met de escalerende geopolitieke spanningen en cruciale Amerikaanse economische gegevens. Nu de Amerikaanse dollar veerkrachtig blijft en de verwachtingen voor de rentestanden verschuiven, staan zowel goud als zilver onder aanzienlijke neerwaartse druk en volatiliteit.
Recente marktprestaties en prijsdalingen
De edelmetaalmarkt heeft een scherpe correctiefase doorgemaakt. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) zagen goudfutures voor levering in augustus een aanzienlijke daling van ₹3.041, oftewel 2,06 procent, en sloten af op ₹1,44 lakh per 10 gram. Zilver kreeg te maken met nog hardere verkoopdruk, waarbij de futures voor levering in september met ₹15.269, oftewel 6,4 procent, kelderden naar een slotkoers van ₹2,23 lakh per kg.
Op de internationale markten was de daling nog uitgesprokener. Comex-goudfutures daalden met $149,6 (3,5 procent) naar een slotkoers van $4.096,3 per ounce, terwijl zilver in New York met 10,7 procent kelderde naar $59,67 per ounce. Dit neerwaartse momentum wordt grotendeels toegeschreven aan de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar, waardoor activa die niet in dollars zijn genoteerd, zoals goud, duurder worden voor wereldwijde kopers.
Geopolitieke spanningen en de factor inflatiehedge
Hoewel de heersende trend bearish is, zorgt geopolitieke instabiliteit voor een bodem in de prijzen. Het mislukken van de onderhandelingen tussen de VS en Iran na militaire escalaties heeft beleggers op scherp gezet. Opvallend genoeg heeft de centrale bank van China haar goudinkopen voortgezet na de aanvallen tussen de VS en Iran, wat enige steun biedt aan het metaal.
Bovendien heeft de recente correctie van 10% in de ruwe olieprijzen een dubbelrol gespeeld. Hoewel lagere olieprijzen kunnen wijzen op een afnemende inflatie, hebben ze tegelijkertijd de aantrekkingskracht van goud als inflatiehedge verminderd. Daarnaast zorgen handelsonzekerheden, waaronder de dreiging van president Donald Trump met 100% tarieven op de Europese Unie, voor extra complexiteit in het wereldwijde economische landschap.
Belangrijke economische triggers om in de gaten te houden
De richting van de edelmetalen volgende week zal worden bepaald door verschillende cruciale macro-economische indicatoren die het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve zullen vormgeven. Marktspelers houden de volgende zaken nauwlettend in de gaten:
- Amerikaanse werkgelegenheidsgegevens: De komende non-farm payrolls en werkloosheidscijfers zijn cruciaal voor het bepalen van de volgende stap van de Fed met betrekking tot de rentestanden.
- PMI voor industrie en diensten: Gegevens uit belangrijke wereldeconomieën zullen inzicht geven in de gezondheid van de wereldwijde productiesector.
- Inflatie-indicatoren: De inflatiecijfers van de eurozone en de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-gegevens blijven onder het vergrootglas liggen.
Hoewel er sprake was van koopgedrag bij lagere prijzen na de recente PCE-gegevens die een tragere inflatie lieten zien, blijven de hogere Amerikaanse Treasury-rendementen eventuele winsten voor goud beperken. Zilver blijft ondertussen bijzonder kwetsbaar vanwege de bredere zwakte in industriële metalen en de afgenomen vraag.
Belangrijkste conclusies
- Bearish momentum: Zowel goud als zilver hebben te maken gehad met aanzienlijke wekelijkse dalingen op de MCX en Comex vanwege een sterke Amerikaanse dollar en stijgende Treasury-rendementen.
- Geopolitieke steun: Spanningen tussen de VS en Iran, samen met de goudinkopen van de Chinese centrale bank, fungeren als primaire steunniveaus voor edelmetalen.
- Datagestuurde volatiliteit: De komende Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en wereldwijde PMI-cijfers zullen de uiteindelijke drijfveren zijn voor de prijsrichting van edelmetalen in de komende week.