सोने आणि चांदीचा अंदाज: जागतिक अस्थिरतेच्या पार्श्वभूमीवर किमतींची कळीची कसोटी

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या आर्थिक आकडेवारीमुळे गुंतवणूकदार चिंतेत असल्याने मौल्यवान धातूंच्या किमतींसाठी हा आठवडा अत्यंत महत्त्वाचा ठरणार आहे. अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि व्याजदरांच्या बदलत्या अपेक्षांमुळे सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंवर मोठा दबाव आणि अस्थिरता दिसून येत आहे.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि किमतीतील घसरण

बुलियन मार्केटमध्ये मोठी सुधारणा (corrective phase) दिसून आली आहे. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा करारांमध्ये ₹३,०४१ किंवा २.०६ टक्क्यांची मोठी घसरण झाली असून, ते ₹१.४४ लाख प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले आहे. चांदीवर विक्रीचा अधिक दबाव दिसून आला, सप्टेंबर डिलिव्हरी वायदा ₹१५,२६९ किंवा ६.४ टक्क्यांनी कोसळून ₹२.२३ लाख प्रति किलोवर बंद झाले.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही घसरण अधिक तीव्र होती. Comex सोन्याचे वायदा $१४९.६ (३.५ टक्के) घसरून $४,०९६.३ प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी १०.७ टक्क्यांनी कोसळून $५९.६७ प्रति औंसवर पोहोचली. ही घसरण प्रामुख्याने अमेरिकन डॉलरच्या सातत्यपूर्ण मजबूतीमुळे होत आहे, ज्यामुळे सोन्यासारख्या डॉलर-आधारित नसलेल्या मालमत्ता जागतिक खरेदीदारांसाठी महाग होतात.

भूराजकीय तणाव आणि महागाईपासून संरक्षणाचा घटक (Inflation Hedge Factor)

जरी सध्याची स्थिती मंदीची (bearish) असली, तरी भूराजकीय अस्थिरता किमतींना आधार देत आहे. लष्करी तणावामुळे अमेरिका-इराण वाटाघाटीतील अपयशामुळे गुंतवणूकदार चिंतेत आहेत. विशेष म्हणजे, अमेरिका-इराणमधील संघर्षाच्या पार्श्वभूमीवर चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची खरेदी सुरूच ठेवली आहे, ज्यामुळे या धातूला काही प्रमाणात आधार मिळत आहे.

याशिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १०% ची घसरण दुहेरी भूमिका बजावत आहे. तेलाच्या कमी किमतींमुळे महागाई कमी होण्याची शक्यता असली, तरी यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी (inflation hedge) सोन्याचे आकर्षण कमी झाले आहे. तसेच, युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांची धमकी यासह व्यापारी अनिश्चिततेमुळे जागतिक आर्थिक परिस्थिती अधिक गुंतागुंतीची होत आहे.

लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे आर्थिक घटक

पुढील आठवड्यात मौल्यवान धातूंची दिशा अनेक महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक निर्देशकांवर अवलंबून असेल, जे अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाला आकार देतील. बाजार सहभागी खालील गोष्टींवर बारीक लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन रोजगार डेटा: आगामी नॉन-फार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदराबाबतच्या पुढील निर्णयासाठी अत्यंत महत्त्वाचे आहेत.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील डेटा जागतिक उत्पादन क्षेत्राच्या स्थितीबद्दल माहिती देईल.
• महागाईचे निर्देशक: युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेचा पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा अत्यंत महत्त्वाचा ठरेल.

अलीकडील PCE डेटाने महागाई मंदावल्याचे दर्शवल्यामुळे खरेदीची संधी निर्माण झाली असली, तरी अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury yields) वाढल्यामुळे सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा येत आहेत. दरम्यान, औद्योगिक धातूंची कमकुवत स्थिती आणि मागणीतील घट यामुळे चांदी विशेषतः धोक्यात आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• मंदीचा कल (Bearish Momentum): अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि वाढत्या ट्रेझरी यील्ड्समुळे MCX आणि Comex वर सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतीत साप्ताहिक मोठी घसरण झाली आहे.
• भूराजकीय आधार: अमेरिका आणि इराणमधील तणाव आणि चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने केलेली सोन्याची खरेदी, या गोष्टी बुलियनसाठी मुख्य आधार ठरत आहेत.
• डेटा-आधारित अस्थिरता: आगामी अमेरिकन रोजगार डेटा आणि जागतिक PMI आकडेवारी पुढील आठवड्यात मौल्यवान धातूंच्या किमतींची दिशा ठरवणारे मुख्य घटक असतील.