Triển vọng Vàng và Bạc: Giá đối mặt với thử thách quan trọng giữa biến động toàn cầu
Giá các kim loại quý đang bước vào một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư phải đối mặt với căng thẳng địa chính trị leo thang và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Với việc đồng đô la Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi và những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất, cả vàng và bạc đều đang đối mặt với áp lực giảm giá và sự biến động đáng kể.
Hiệu suất thị trường gần đây và sự sụt giảm giá
Thị trường kim loại quý đã trải qua một giai đoạn điều chỉnh mạnh mẽ. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), hợp đồng vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 ₹, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh ₹ mỗi 10 gram. Bạc thậm chí còn phải đối mặt với áp lực bán tháo khốc liệt hơn, với hợp đồng bạc tương lai giao tháng 9 giảm sâu 15.269 ₹, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh ₹ mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, mức giảm thậm chí còn rõ rệt hơn. Hợp đồng vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York lao dốc 10,7% để kết thúc ở mức 59,67 USD mỗi ounce. Đà giảm này phần lớn là do sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ, khiến các tài sản không phải bằng đô la như vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua toàn cầu.
Căng thẳng địa chính trị và yếu tố phòng ngừa lạm phát
Mặc dù xu hướng chủ đạo là giảm giá, nhưng sự bất ổn địa chính trị đang tạo ra một mức giá sàn cho kim loại quý. Sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran sau những leo thang quân sự đã khiến các nhà đầu tư luôn trong trạng thái lo ngại. Đáng chú ý, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công giữa Mỹ và Iran, giúp hỗ trợ phần nào cho giá kim loại này.
Hơn nữa, đợt điều chỉnh 10% gần đây của giá dầu thô đã đóng một vai trò kép. Mặc dù giá dầu thấp hơn có thể cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, nhưng đồng thời chúng cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát. Ngoài ra, những bất ổn thương mại, bao gồm cả lời đe dọa áp thuế 100% lên Liên minh châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đang làm tăng thêm sự phức tạp cho bức tranh kinh tế toàn cầu.
Các tác nhân kinh tế chính cần theo dõi
Hướng đi của các kim loại quý trong tuần tới sẽ được quyết định bởi một số chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng, những yếu tố sẽ định hình lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các thành viên thị trường đang theo dõi sát sao:
- Dữ liệu việc làm của Mỹ: Các số liệu về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới là yếu tố then chốt để xác định bước đi tiếp theo của Fed liên quan đến lãi suất.
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe của lĩnh vực sản xuất toàn cầu.
- Các chỉ số lạm phát: Các con số lạm phát của Khu vực đồng Euro và dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ tiếp tục được giám sát chặt chẽ.
Mặc dù các hoạt động mua vào giá rẻ đã xuất hiện sau khi dữ liệu PCE gần đây cho thấy lạm phát chậm lại, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm mọi đà tăng tiềm năng của vàng. Trong khi đó, bạc vẫn đặc biệt dễ bị tổn thương do sự suy yếu chung của các kim loại công nghiệp và nhu cầu thấp.
Các điểm chính cần lưu ý
- Đà giảm giá: Cả vàng và bạc đều đối mặt với mức giảm đáng kể hàng tuần trên MCX và Comex do đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng.
- Hỗ trợ địa chính trị: Căng thẳng giữa Mỹ và Iran, cùng với việc ngân hàng trung ương Trung Quốc mua vàng, đóng vai trò là các mức hỗ trợ chính cho kim loại quý.
- Biến động theo dữ liệu: Dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ và các con số PMI toàn cầu sẽ là những động lực cuối cùng quyết định hướng đi của giá kim loại quý trong tuần tới.