Прогноз цін на золото та срібло: ціни проходять критичне випробування на тлі глобальної волатильності

Ціни на дорогоцінні метали вступають у тиждень високих ставок, оскільки інвестори намагаються впоратися з ескалацією геополітичної напруженості та ключовими економічними даними США. З огляду на стійкість долара США та зміну очікувань щодо відсоткових ставок, як золото, так і срібло перебувають під значним тиском і волатильністю.

Останні ринкові показники та падіння цін

Ринок благородних металів пережив різку корекційну фазу. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували значне падіння на ₹3,041, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні ₹1,44 лакху за 10 грамів. Срібло зіткнулося з ще сильнішим тиском з боку продавців: ф'ючерси з поставкою у вересні впали на ₹15,269, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні ₹2,23 лакху за кг.

На міжнародних ринках падіння було ще більш вираженим. Ф'ючерси Comex на золото впали на $149,6 (3,5 відсотка), закрившись на рівні $4,096,3 за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7 відсотка, завершивши торги на позначці $59,67 за унцію. Цей низхідний імпульс значною мірою зумовлений стійкою міцністю долара США, що робить не-доларові активи, такі як золото, дорожчими для світових покупців.

Геополітична напруженість та фактор хеджування інфляції

Хоча панівний тренд є ведмежим, геополітична нестабільність створює «підлогу» для цін. Провал переговорів між США та Іраном після військової ескалації змусив інвесторів нервувати. Зокрема, центральний банк Китаю продовжив закупівлю золота після ударів між США та Іраном, що забезпечило металу певну підтримку.

Крім того, нещодавня 10% корекція цін на сиру нафту відіграла подвійну роль. Хоча нижчі ціни на нафту можуть свідчити про сповільнення інфляції, вони водночас знизили привабливість золота як інструменту хеджування інфляції. До того ж торговельна невизначеність, включаючи погрозу президента Дональда Трампа запровадити 100% мита проти Європейського Союзу, додає складності глобальному економічному ландшафту.

Ключові економічні тригери, за якими варто стежити

Напрямок руху дорогоцінних металів наступного тижня визначатимуть кілька критичних макроекономічних показників, які сформують шлях монетарної політики Федеральної резервної системи США. Учасники ринку уважно стежать за:

• Дані про зайнятість у США: Майбутні показники non-farm payrolls (зайнятість поза сільським господарством) та рівня безробіття є вирішальними для визначення наступного кроку ФРС щодо відсоткових ставок.
• PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з основних світових економік дадуть уявлення про стан глобального виробничого сектору.
• Показники інфляції: Цифри інфляції в Єврозоні та дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США залишатимуться під пильною увагою.

Хоча після нещодавніх даних PCE, що показали сповільнення інфляції, з'явилися ознаки купівлі активів за вигідними цінами, вища доходність облігацій Treasury США продовжує обмежувати будь-яке потенційне зростання золота. Срібло, тим часом, залишається особливо вразливим через загальну слабкість промислових металів і стриманий попит.

Основні висновки

• Ведмежий імпульс: Як золото, так і срібло продемонстрували значне тижневе падіння на MCX та Comex через сильний долар США та зростання доходності облігацій Treasury.
• Геополітична підтримка: Напруженість між США та Іраном, поряд із закупівлями золота центральним банком Китаю, виступають основними рівнями підтримки для благородних металів.
• Волатильність, зумовлена даними: Майбутні дані про зайнятість у США та світові показники PMI стануть головними чинниками, що визначатимуть напрямок цін на дорогоцінні метали наступного тижня.