Прогноз цін на золото та срібло: ключові чинники волатильності на наступний тиждень
Ціни на дорогоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки інвестори намагаються орієнтуватися у складному ландшафті геополітичної нестабільності та критичних економічних показників США. З огляду на зміцнення долара США та зміну очікувань щодо монетарної політики, і золото, і срібло чекають вирішальні випробування в найближчі дні.
Останні ринкові показники та тенденції MCX
Ринок дорогоцінних металів нещодавно пережив значну корекційну фазу. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували різке падіння на 3 041 рупію, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Ф'ючерси на срібло зазнали ще більш драматичного обвалу, впавши на 15 269 рупій, або на 6,4 відсотка, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кг.
На міжнародних ринках низхідна динаміка була ще більш вираженою. Ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 доларів США (3,5 відсотка), закрившись на рівні 4 096,3 доларів за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 10,7 відсотка, досягнувши 59,67 доларів за унцію. Цей тиск з боку продавців був значною мірою спричинений зміцненням долара США та зниженням інфляційних побоювань.
Геополітична напруженість проти економічних даних
Траєкторія цін на дорогоцінні метали наразі перебуває між двома протиборчими силами: геополітичним ризиком та макроекономічними даними. З одного боку, відновлення напруженості між США та Іраном після зупинки переговорів та військової ескалації створює «захисний шар» для золота. Крім того, агресивна торговельна позиція, як-от погроза президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові мита на ЄС, стимулювала закупівлі центральних банків, зокрема в Китаї.
З іншого боку, майбутні економічні дані можуть спровокувати подальші розпродажі. Учасники ринку уважно стежать за:
- Даними про зайнятість у США: Показники Non-farm payrolls (зайнятість поза сільським господарством) та рівень безробіття нададуть важливі підказки щодо стану економіки США.
- Інфляційними показниками: Дані щодо інфляції в Єврозоні та індекс особистих споживчих витрат (PCE) у США впливатимуть на траєкторію процентних ставок Федеральної резервної системи.
- Показниками промисловості: Дані PMI у виробничому секторі та сфері послуг у світі слугуватимуть індикаторами загальної економічної динаміки.
Роль сирої нафти та долара США
Значним фактором, що знизив привабливість золота як засобу страхування від інфляції, стала різка корекція цін на сиру нафту, які нещодавно впали майже на 10 відсотків. Це падіння послабило глобальні інфляційні побоювання, зробивши відсутність дохідності золота менш привабливою для інвесторів.
Крім того, стійке зміцнення долара США та зростання доходності облігацій казначейства США продовжують обмежувати будь-яке потенційне зростання цін на дорогоцінні метали. Хоча наприкінці минулого тижня після м'якших даних щодо інфляції з'явилися ознаки купівлі за вигідними цінами, срібло залишається особливо вразливим через слабкість у секторі промислових металів та стриманий загальний попит.
Основні висновки
- Очікувана волатильність: Ціни на золото та срібло проходять критичне випробування, зумовлене взаємодією даних про зайнятість у США, очікувань щодо політики ФРС та сили долара США.
- Геополітична підтримка: У той час як економічні дані тиснуть на ціни, ескалація напруженості між США та Іраном і закупівлі золота центральними банками створюють рівень підтримки для дорогоцінних металів.
- Секторальна слабкість: Срібло продовжує відчувати додатковий тиск порівняно із золотом через свою подвійну роль — як промислового, так і дорогоцінного металу.