Прогноз цен на золото и серебро: ключевые факторы волатильности на следующей неделе
Цены на драгоценные металлы вступают в критическую фазу тестирования, поскольку сочетание геополитических трений и важных экономических данных США грозит определить направление рынка. На фоне устойчивости доллара США и неопределенности в политике центральных банков инвесторы готовятся к неделе высокой волатильности как для золота, так и для серебра.
Последние рыночные показатели: неделя резкого падения
На прошлой неделе на рынке драгоценных металлов наблюдалось значительное давление со стороны продавцов, что выразилось в резких коррекционных движениях. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое падение: фьючерсы с поставкой в сентябре снизились на ₹15 269, или на 6,4%, закрывшись на уровне ₹2,23 лакха за кг.
На международных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex снизились на $149,6 (3,5%), закрывшись на уровне $4 096,3 за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 10,7%, достигнув $59,67 за унцию. Эта коррекция последовала за периодом, когда укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций фактически ограничили потенциал роста драгоценных металлов.
Геополитическая напряженность и макроэкономические препятствия
В настоящее время ряд глобальных факторов тянет золото и серебро в противоположных направлениях. С одной стороны, возобновившаяся напряженность между США и Ираном после срыва переговоров и военной эскалации обеспечивает золоту роль «защитного актива». Кроме того, поддержку ценам оказывают закупки центральных банков (особенно со стороны Китая) и торговая неопределенность, такая как угрозы введения 100-процентных пошлин в отношении Европейского союза.
С другой стороны, макроэкономические данные создают препятствия для роста. Резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть ослабила непосредственные опасения по поводу инфляции, снизив полезность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков. Более того, серебро продолжает находиться под давлением из-за сочетания сильного доллара США, сдержанного спроса и общего ослабления сектора промышленных металлов.
Ключевые показатели на предстоящую неделю
Направление цен на драгоценные металлы на предстоящей неделе будет во многом определяться тремя ключевыми факторами:
- Данные США по занятости и инфляции: Участники рынка внимательно следят за показателями числа занятых вне сельскохозяйственного сектора (non-farm payrolls) и уровнем безработицы в США. Эти показатели, наряду с данными PMI в производственном секторе и сфере услуг, дадут важные подсказки о траектории инфляции в США и последующем курсе процентных ставок Федеральной резервной системы.
- Доллар США и доходность казначейских облигаций: Пока доллар США остается сильным, а доходность казначейских облигаций — высокой, динамика цен на золото и серебро, скорее всего, будет коррекционной.
- Сигналы денежно-кредитной политики: За заявлениями официальных лиц Федеральной резервной системы будут пристально следить, чтобы оценить, перейдет ли центральный банк к более «голубиной» позиции или сохранит «ястребиный» подход для борьбы с устойчивой инфляцией.
Основные выводы
- Коррекционный импульс: И золото, и серебро столкнулись с сильным давлением со стороны продавцов; на прошлой неделе серебро на MCX продемонстрировало значительное падение на 6,4%.
- Двойные факторы: Цены в настоящее время находятся в состоянии борьбы между геополитическими рисками (напряженность между США и Ираном) и укреплением доллара США/ростом доходности облигаций.
- Следите за ФРС: Предстоящие данные по рынку труда США и показатели PMI станут основными катализаторами, которые определят, смогут ли драгоценные металлы начать значительное восстановление.