Доллар США достиг двухмесячного пика на фоне усиления ожиданий повышения ставки ФРС

Доллар США сохраняет устойчивость, удерживаясь на самом высоком уровне за последние два месяца, пока мировые рынки реагируют на изменение ожиданий в отношении Федеральной резервной системы и геополитическую волатильность. В то время как «зеленый» сохраняет свое доминирование, японская иена испытывает экстремальное давление, приближаясь к критическим уровням, которые могут спровоцировать интервенцию центрального банка.

Рост ожиданий ужесточения политики Федеральной резервной системы

Основным драйвером укрепления доллара является растущий консенсус относительно того, что Федеральная резервная система проведет повышение процентных ставок в конце этого года. Хотя недавно центральный банк сохранил ставки на уровне 3,50%–3,75%, политический ландшафт меняется под руководством нового председателя Кевина Уорша.

Недавний масштабный обзор политики показал, что почти половина лиц, принимающих решения, теперь ожидают повышения ставки из-за сохраняющихся опасений по поводу инфляции. Эти «ястребиные» настроения подкрепляются сильными экономическими данными, включая высокие показатели розничных продаж. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок фьючерсов на фонды ФРС сейчас закладывает 83-процентную вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в декабре. Этот сдвиг в настроениях обеспечил значительную поддержку индексу доллара США, который недавно продемонстрировал самый большой однодневный рост с начала марта.

Геополитическая напряженность и ослабление иены

Помимо внутренней денежно-кредитной политики, дополнительную поддержку доллару оказывает геополитическая неопределенность в Персидском заливе. Недавние заявления президента США Дональда Трампа о возможности возобновления действий против Ирана в случае нарушения соглашений о прекращении огня усилили рыночную тревогу. Эта нестабильность удерживает цены на нефть на высоком уровне и снижает общий аппетит к риску, что играет на руку защитным свойствам доллара.

Самой заметной жертвой этой тенденции стала японская иена. Валюта ослабла до уровня 160,760, отметив свой самый низкий показатель с начала 2024 года. Трейдеры внимательно следят за уровнем 160, который аналитики широко рассматривают как «красную линию» — психологический и технический порог, который может побудить японские власти провести официальную рыночную интервенцию для стабилизации валюты.

Движение мировых валют и рыночный прогноз

Хотя доллар сохраняет доминирующее положение, другие основные валюты демонстрируют признаки стабилизации после достижения недавних минимумов. Евро торговался немного крепче на уровне $1,1511, а фунт стерлингов поднялся до $1,3318. В сегменте сырьевых валют австралийский и новозеландский доллары показали умеренный рост примерно на 0,2%, торгуясь на уровнях $0,7025 и $0,5780 соответственно.

Рыночные стратеги полагают, что импульс доллара может быть трудно обратить вспять в краткосрочной перспективе. Гэвин Френд, старший рыночный стратег NAB, отметил, что значительный рост «зеленой бумажки» может вывести её на совершенно новые уровни, предполагая, что текущая сила — это не просто временный скачок, а тренд, на ослабление которого может потребоваться время.

Основные выводы