美元触及两个月高点，美联储加息预期升温

美元表现依然强劲，随着全球市场对美联储预期变化和地缘政治波动做出反应，美元维持在两个多月以来的最高水平。在美元保持主导地位的同时，日元面临巨大压力，正逼近可能引发央行干预的关键水平。

美联储紧缩政策预期升温

美元走强的核心驱动力是市场日益达成共识，即美联储将在今年晚些时候实施加息。尽管美联储近期将利率维持在 3.50%–3.75% 的区间内，但在新任主席 Kevin Warsh 的领导下，政策格局正在发生变化。

最近一次全面的政策审查显示，由于对通胀持续担忧，近一半的决策者目前预计将加息。这种鹰派情绪得到了强劲经济数据的支持，包括强劲的零售销售数据。根据 CME FedWatch 工具，联邦基金期货市场目前定价 12 月进行货币紧缩的可能性为 83%。这种情绪转变为美元指数提供了显著的助力，美元指数近期创下了自 3 月初以来最大的单日涨幅。

地缘政治紧张局势与日元走弱

除了国内货币政策外，海湾地区的地缘政治不确定性也为美元提供了额外支撑。美国总统唐纳德·特朗普近期关于如果停火协议被违反，可能会重新对伊朗采取行动的言论，加剧了市场焦虑。这种不稳定性使油价维持在高位，并削弱了普遍的风险偏好，从而有利于美元的避险属性。

这一趋势中受损最严重的是日元。日元汇率一度跌至 160.760，创下 2024 年以来的最低水平。交易员正密切关注 160 这一关口，分析师普遍将其视为“底线”——这是一个心理和技术阈值，可能会促使日本当局通过官方市场干预来稳定汇率。

全球货币走势与市场展望

虽然美元仍占据主导地位，但其他主要货币在触及近期低点后已显示出企稳迹象。欧元小幅走强，汇率报 1.1511 美元，英镑攀升至 1.3318 美元。在商品货币领域，澳元和纽元均小幅上涨约 0.2%，汇率分别为 0.7025 美元和 0.5780 美元。

市场策略师认为，美元的势头在短期内可能难以扭转。NAB 高级市场策略师 Gavin Friend 指出，美元的大幅上涨可能会将其推向全新的水平，这表明目前的强势不仅仅是暂时性的飙升，而是一个可能需要时间才会消退的趋势。

核心要点