Đồng đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong hai tháng khi kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất gia tăng

Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì sự phục hồi, bám trụ ở mức cao nhất trong hơn hai tháng qua khi các thị trường toàn cầu phản ứng trước những thay đổi trong kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và sự biến động địa chính trị. Trong khi đồng bạc xanh vẫn duy trì vị thế thống trị, đồng yên Nhật đang phải đối mặt với áp lực cực lớn, tiến gần đến các mức tới hạn có thể kích hoạt sự can thiệp của ngân hàng trung ương.

Kỳ vọng gia tăng về việc thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Động lực chính đằng sau sức mạnh của đồng đô la là sự đồng thuận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện các đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay. Mặc dù ngân hàng trung ương gần đây đã giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,50%–3,75%, nhưng bối cảnh chính sách đang thay đổi dưới sự điều hành của Chủ tịch mới Kevin Warsh.

Một cuộc rà soát chính sách sâu rộng gần đây đã tiết lộ rằng gần một nửa số nhà hoạch định chính sách hiện đang dự báo về một đợt tăng lãi suất do những lo ngại về lạm phát dai dẳng. Tâm lý diều hâu này được củng cố bởi các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, bao gồm chỉ số doanh số bán lẻ khả quan. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá xác suất thắt chặt tiền tệ vào tháng 12 là 83%. Sự thay đổi trong tâm lý này đã tạo ra lực đẩy đáng kể cho chỉ số đô la Mỹ, vốn vừa ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ đầu tháng 3.

Căng thẳng địa chính trị và sự suy yếu của đồng Yên

Bên cạnh chính sách tiền tệ trong nước, sự bất ổn địa chính trị ở vùng Vịnh đang cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng bạc xanh. Những tuyên bố gần đây của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump liên quan đến khả năng tái thực hiện các hành động chống lại Iran nếu các thỏa thuận ngừng bắn bị vi phạm đã làm gia tăng sự lo ngại trên thị trường. Sự bất ổn này đã giữ giá dầu ở mức cao và làm giảm khẩu vị rủi ro nói chung, tạo lợi thế cho tính an toàn của đồng đô la.

Đối tượng chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ xu hướng này là đồng yên Nhật. Đồng tiền này đã suy yếu xuống mức 160,760, đánh dấu mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao ngưỡng 160, mức mà các nhà phân tích coi là "vạch kẻ cát" (line in the sand) — một ngưỡng tâm lý và kỹ thuật có thể thúc đẩy các nhà chức trách Nhật Bản can thiệp thị trường chính thức để ổn định đồng nội tệ.

Biến động tiền tệ toàn cầu và triển vọng thị trường

Mặc dù đồng đô la vẫn giữ vị thế thống trị, các đồng tiền chủ chốt khác đã cho thấy dấu hiệu ổn định sau khi chạm mức thấp gần đây. Đồng euro giao dịch mạnh hơn một chút ở mức 1,1511 USD, và đồng bảng Anh đã tăng lên 1,3318 USD. Trong nhóm các đồng tiền hàng hóa, đồng đô la Úc và đô la New Zealand đều ghi nhận mức tăng khiêm tốn khoảng 0,2%, lần lượt giao dịch ở mức 0,7025 USD và 0,5780 USD.

Các chiến lược gia thị trường cho rằng đà tăng của đồng đô la có thể khó đảo ngược trong ngắn hạn. Gavin Friend, chiến lược gia thị trường cấp cao tại NAB, lưu ý rằng mức tăng đáng kể của đồng bạc xanh có thể đẩy nó vào một vùng lãnh thổ hoàn toàn mới, cho thấy sức mạnh hiện tại không chỉ là một sự tăng vọt tạm thời mà là một xu hướng có thể mất thời gian để hạ nhiệt.

Các điểm chính cần lưu ý