Đồng đô la Mỹ giữ mức cao nhất trong hai tháng khi kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất gia tăng

Đồng đô la Mỹ tiếp tục thể hiện sức mạnh đáng kể, bám trụ ở mức đỉnh trong hai tháng qua khi các thành viên thị trường đang tích cực tính toán khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Đà tăng trưởng này đang tạo ra áp lực lớn lên các đồng tiền toàn cầu, đáng chú ý nhất là đồng yên Nhật, khi căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ thúc đẩy tâm lý diều hâu (hawkish).

Kỳ vọng gia tăng về việc thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Động lực chính đằng sau sự phục hồi của đồng bạc xanh là sự thay đổi trong tâm lý liên quan đến chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Mặc dù Fed gần đây đã duy trì lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75%, một phần đáng kể các nhà hoạch định chính sách—gần một nửa—hiện đang báo hiệu ưu tiên tăng lãi suất vào cuối năm nay do những lo ngại về lạm phát dai dẳng.

Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch nhấn mạnh sự thay đổi này, cho thấy thị trường hợp đồng tương lai quỹ Fed đã tính toán xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 lên tới con số đáng kinh ngạc là 83%. Triển vọng diều hâu này càng được củng cố bởi báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Hoa Kỳ, cho thấy nền kinh tế vẫn đủ vững chắc để chịu đựng các điều kiện tiền tệ thắt chặt hơn. Khi Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh bắt đầu một cuộc rà soát chính sách sâu rộng, thị trường đang chuẩn bị cho một lập trường quyết liệt hơn nhằm chống lại lạm phát.

Căng thẳng địa chính trị và sự suy yếu của đồng Yên

Sự bất ổn địa chính trị ở vùng Vịnh đang tạo ra một cú hích thứ hai cho đồng đô la. Sau những tuyên bố của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về khả năng hành động quân sự nếu Iran vi phạm các thỏa thuận ngừng bắn, giá dầu vẫn duy trì ở mức cao. Sự không chắc chắn này đã làm giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của đồng đô la Mỹ.

Sự kết hợp của các yếu tố này đã đẩy đồng yên Nhật vào một vị thế bấp bênh. Đồng yên đã suy yếu xuống mức 160,760, đánh dấu mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Các nhà phân tích tài chính đang theo dõi sát sao ngưỡng 160, mức được các chuyên gia thị trường coi rộng rãi là "vạch kẻ ranh giới" (line in the sand) mà tại đó các cơ quan chức năng Nhật Bản có thể can thiệp tiền tệ chính thức để ngăn chặn sự mất giá thêm.

Hiệu suất các đồng tiền toàn cầu và triển vọng thị trường

Chỉ số Dollar, thước đo giá trị đồng bạc xanh so với một rổ các đồng tiền chủ chốt, vẫn duy trì ổn định ở mức 100,31 sau mức tăng mạnh 0,85% trong phiên trước đó—mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 2 tháng 3. Trong khi đồng euro ($1,1511) và đồng bảng Anh ($1,3318) đã có sự phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hai tháng qua, xu hướng chung vẫn bị chi phối bởi sức mạnh của đồng đô la.

Trong nhóm các đồng tiền liên quan đến hàng hóa, đồng đô la Úc và đồng đô la New Zealand đều ghi nhận mức tăng khiêm tốn khoảng 0,2%, lần lượt giao dịch ở mức $0,7025 và $0,5780. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Anh (Bank of England) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, khi đang cân nhắc tác động của căng thẳng tại Trung Đông đối với lạm phát trong nước. Các nhà phân tích cho rằng đà tăng hiện tại của đồng đô la có thể khó đảo ngược trong ngắn hạn, có khả năng đẩy đồng tiền này tiến vào các vùng giá mới.

Các điểm chính cần lưu ý