Đồng USD đạt đỉnh hai tháng khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed tăng mạnh

Đồng đô la Mỹ đang duy trì sức mạnh ở mức cao nhất trong hai tháng khi các thị trường toàn cầu chuẩn bị cho khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sự thay đổi trong tâm lý này đang tạo ra biến động đáng kể trên thị trường ngoại hối, gây áp lực nặng nề lên đồng yên Nhật và định hình lại các xu hướng tiền tệ toàn cầu.

Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed thúc đẩy sức mạnh của đồng bạc xanh

Động lực chính đằng sau sự phục hồi của đồng đô la là xác suất thắt chặt tiền tệ ngày càng tăng của ngân hàng trung ương Mỹ. Mặc dù Fed gần đây đã giữ nguyên lãi suất trong khoảng 3,50%-3,75%, một kỷ nguyên xem xét chính sách mới đã bắt đầu dưới sự điều hành của chủ tịch mới, Kevin Warsh.

Dữ liệu thị trường cho thấy một sự chuyển dịch theo hướng thắt chặt (hawkish) đang diễn ra. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá 83% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Sự lạc quan này được thúc đẩy bởi những lo ngại ngày càng tăng về lạm phát và số liệu doanh số bán lẻ mạnh mẽ, cho thấy một nền kinh tế Mỹ kiên cường. Kết quả là, chỉ số đồng đô la — thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với một rổ các loại tiền tệ chính — vẫn duy trì ổn định ở mức 100,31 sau mức tăng mạnh 0,85% trong một ngày ở phiên trước đó, đánh dấu hiệu suất mạnh mẽ nhất kể từ tháng 3.

Đồng Yên Nhật đối mặt với rủi ro can thiệp

Sự mạnh lên của đồng đô la đã khiến đồng yên Nhật rơi vào tình trạng lao dốc, đẩy nó tiến gần đến các mức vốn thường kích hoạt các hành động của chính phủ trong lịch sử. Đồng yên đã giảm xuống mức 160,760, đánh dấu mức thấp nhất kể từ đầu năm 2024.

Các nhà phân tích tài chính đang theo dõi sát sao mức 160, mức được coi rộng rãi là "vạch kẻ ranh giới" cho khả năng can thiệp chính thức từ các cơ quan chức năng Nhật Bản. Khi đồng yên dao động gần ngưỡng quan trọng này, rủi ro về các biến động thị trường đột ngột do sự can thiệp của ngân hàng trung ương vẫn ở mức cao, tạo thêm một lớp bất ổn cho cả các nhà giao dịch ngoại hối và các nhà đầu tư toàn cầu.

Căng thẳng địa chính trị và tác động đến thị trường toàn cầu

Sự bất ổn địa chính trị ở vùng Vịnh đang cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Căng thẳng đã leo thang sau những tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump về khả năng hành động quân sự nếu Iran vi phạm các thỏa thuận ngừng bắn hiện có. Những bất ổn này đã giữ giá dầu ở mức cao và làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu, từ đó thúc đẩy dòng vốn chảy vào đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đồng đô la đang chiếm ưu thế, các đồng tiền khác đang cho thấy những tín hiệu trái chiều. Đồng euro và bảng Anh đã phục hồi nhẹ lên mức lần lượt là $1.1511 và $1.3318 sau khi chạm các mức thấp gần đây. Trong khi đó, các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc và đô la New Zealand đã tăng nhẹ khoảng 0.2%. Tại Vương quốc Anh, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75% trong khi theo dõi tác động của căng thẳng tại Trung Đông đối với lạm phát trong nước.

Các điểm chính cần lưu ý

• Triển vọng thắt chặt từ Fed: Thị trường đang phản ánh xác suất 83% Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 do những lo ngại về lạm phát gia tăng.
• Đồng Yên chịu áp lực: Đồng yên Nhật đã giảm về mức 160, một ngưỡng tâm lý quan trọng có thể thúc đẩy sự can thiệp chính thức từ các cơ quan quản lý Nhật Bản.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn do địa chính trị: Những bất ổn đang diễn ra ở vùng Vịnh và các mối đe dọa liên quan đến quan hệ Iran-Mỹ đang giữ giá dầu ở mức cao và thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.