ดอลลาร์สหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน หลังตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มสูงขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาความแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ในขณะที่ตลาดทั่วโลกกำลังเตรียมรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนี้กำลังสร้างความผันผวนอย่างมากในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (forex) ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อเงินเยนญี่ปุ่น และกำลังปรับเปลี่ยนแนวโน้มสกุลเงินทั่วโลก

ความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ดอลลาร์ยังคงมีความแข็งแกร่งคือความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ แม้ว่าเมื่อเร็วๆ นี้ Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% แต่ยุคใหม่ของการทบทวนนโยบายได้เริ่มต้นขึ้นภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh

ข้อมูลตลาดบ่งชี้ว่ากำลังมีการเปลี่ยนผ่านไปสู่ทิศทางแบบสายเหยี่ยว (hawkish) โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าตลาด Fed funds futures กำลังคาดการณ์โอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสูงถึง 83% ความเชื่อมั่นนี้ได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงฟื้นตัวได้ดี ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (dollar index) ซึ่งเป็นการวัดค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 100.31 หลังจากพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงถึง 0.85% ในวันเดียวจากการซื้อขายรอบก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการทำผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม

เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญความเสี่ยงจากการเข้าแทรกแซง

การแข็งค่าของดอลลาร์ส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นดิ่งลงอย่างรุนแรง จนเข้าใกล้ระดับที่มักจะกระตุ้นให้รัฐบาลต้องเข้ามาดำเนินการในอดีต โดยเงินเยนอ่อนค่าลงไปถึงระดับ 160.760 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024

นักวิเคราะห์ทางการเงินกำลังจับตาดูระดับ 160 อย่างใกล้ชิด ซึ่งถือเป็น "เส้นแบ่งสำคัญ" (line in the sand) ที่อาจนำไปสู่การเข้าแทรกแซงอย่างเป็นทางการโดยทางการญี่ปุ่น ในขณะที่เงินเยนเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับวิกฤตนี้ ความเสี่ยงที่จะเกิดความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างกะทันหันจากการเข้าแทรกแซงของธนาคารกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับทั้งเทรดเดอร์ forex และนักลงทุนทั่วโลก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อตลาดโลก

ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในแถบอ่าวเปอร์เซียกำลังเป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากคำแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการใช้มาตรการทางทหารหากอิหร่านละเมิดข้อตกลงหยุดยิงที่มีอยู่ ความไม่แน่นอนเหล่านี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงและลดความต้องการเสี่ยง (risk appetite) ของตลาดโลก ซึ่งเป็นการผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยโดยธรรมชาติ

ในขณะที่ดอลลาร์ยังคงครองตลาด สกุลเงินอื่น ๆ กำลังส่งสัญญาณที่ผสมผสานกัน โดยยูโรและเงินปอนด์สเตอร์ลิงมีการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.1511 ดอลลาร์ และ 1.3318 ดอลลาร์ ตามลำดับ หลังจากที่แตะระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา ในขณะเดียวกัน สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.2% สำหรับในสหราชอาณาจักร คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในขณะที่กำลังเฝ้าติดตามว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อภายในประเทศอย่างไร

สรุปประเด็นสำคัญ