ดอลลาร์สหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน หลังตลาดคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาระดับใกล้จุดสูงสุดในรอบสองเดือน ในขณะที่ตลาดทั่วโลกกำลังเตรียมรับมือกับการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ การพุ่งขึ้นของเงินดอลลาร์ส่งผลให้สกุลเงินหลักต่างๆ โดยเฉพาะเงินเยนของญี่ปุ่น ต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนัก ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟด

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%–3.75% แต่ความเชื่อมั่นของตลาดได้เปลี่ยนไปในทิศทางที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย (hawkish) อย่างชัดเจน การเริ่มทบทวนนโยบายอย่างครอบคลุมโดย Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ เกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายเกือบครึ่งหนึ่งส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่าขณะนี้ตลาดได้คาดการณ์โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 83% การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีต้นทุนการกู้ยืมที่สูง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งเป็นการวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักทั่วโลก ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 100.31 หลังจากพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงถึง 0.85% ในเซสชันก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการแห่เข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนที่กลับมาอีกครั้งในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ความเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีอิหร่านอีกครั้งหากมีการละเมิดข้อตกลงหยุดยิง ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงและลดความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนมักจะแห่เข้าหาเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากผู้นำของอิหร่านยังไม่ได้ตอบโต้ต่อคำขู่เหล่านี้ ความไม่แน่นอนจึงยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ไว้ และทำให้การฟื้นตัวของสกุลเงินหลักอื่นๆ เป็นไปได้ยากขึ้น

เงินเยนภายใต้แรงกดดันและความกังวลเรื่องการแทรกแซงค่าเงิน

ผู้ที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการครองตลาดของดอลลาร์คือเงินเยนของญี่ปุ่น โดยค่าเงินอ่อนค่าลงไปถึงระดับ 160.760 ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 ระดับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากนักวิเคราะห์ตลาดส่วนใหญ่มองว่าระดับ 160 คือ "เส้นแบ่งสำคัญ" (line in the sand) ที่ทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซงตลาดอย่างเป็นทางการเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินอ่อนค่าลงไปมากกว่านี้

แม้ว่ายูโร ($1.1511) และสเตอลิงก์ ($1.3318) จะมีการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน แต่ยังคงถูกบดบังด้วยแรงส่งของดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.2% แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงถูกกำหนดโดยทิศทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ประเด็นสำคัญ