美元触及两个月高点，美联储加息预期升温

由于全球市场正准备应对美联储今年晚些时候可能进行的加息，美元维持在接近两个月高点的水平。在全球央行政策转变和地缘政治紧张局势的背景下，美元的这一轮飙升正给主要货币带来巨大压力，其中日元受到的冲击最为显著。

美联储政策收紧预期上升

尽管美联储将利率维持在 3.50%–3.75% 的区间内，但市场情绪已明显转向鹰派。新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）启动了全面的政策审查，与此同时，通胀担忧不断上升，促使近一半的决策者暗示今年可能会加息。

CME FedWatch 工具的数据显示，市场目前已消化了美联储在 12 月收紧利率的 83% 概率。强劲的零售销售数据进一步推动了预期的转变，这表明尽管借贷成本高企，经济仍保持韧性。因此，衡量美元兑一篮子全球货币价值的美元指数在上一交易日大幅飙升 0.85%（创下 3 月初以来最大单日涨幅）后，维持在 100.31 的稳定水平。

地缘政治紧张局势与避险情绪

海湾地区重新出现的各种不确定性支撑了美元的强势。美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）关于如果停火协议遭到违反，可能会重新对伊朗发动攻击的言论，使得油价维持在高位，并抑制了全球风险偏好。

在地缘政治动荡时期，投资者传统上会涌向美元这一避险资产。由于伊朗领导层尚未对这些威胁做出回应，这种不确定性继续为美元提供了基本支撑，也使其他主要货币的复苏变得更加困难。

日元承压及干预担忧

美元强势地位下最严重的受害者是日元。日元汇率一度跌至 160.760，创下 2024 年以来的最低水平。这一特定水平至关重要，因为市场分析师普遍将 160 关口视为“底线”，日本当局可能会在此进行官方干预，以防止日元进一步贬值。

虽然欧元 ($1.1511) 和英镑 ($1.3318) 在触及两个月低点后出现轻微回升，但它们仍被美元的强势势头所掩盖。同样，澳元和纽元也出现了约 0.2% 的小幅上涨，但总体趋势仍由美联储的政策路径所主导。

核心要点