美元创一年来新高，美联储加息预期升温
由于全球市场正准备应对美联储更为激进的货币政策立场，美元已飙升至一年多来的最高水平。在美元势头强劲的同时，日元正处于接近四十年来最低水平的危险边缘，引发了市场对央行干预的担忧。
美联储鹰派立场推动美元走强
美元上涨的主要催化剂是市场对美国利率预期的转变。联邦基金期货目前反映出 9 月前加息的可能性为 80%。预期的转变促使各大金融机构重新调整其前景预测；由于美国经济表现出超预期的韧性，美银全球研究（BofA Global Research）和德意志银行（Deutsche Bank）都放弃了此前关于政策维持稳定的预测，转而预测美联储将在年内加息。
因此，追踪美元兑一篮子主要货币表现的美元指数攀升至 101.13，创下 2025 年 5 月以来的最高点。除了利率因素外，中东地缘政治的不确定性继续为美元提供“避险”缓冲，尽管由于海湾地区紧张局势缓解，油价出现了轻微下跌。
日元正冲向 40 年低点
在美元走强之际，日元正面临巨大压力。该货币近期交易价格为 161.48，周一曾触及 161.93 的两年低点。市场分析师警告称，如果汇率突破 161.96 的关口，日元可能会跌至 1986 年以来的最低水平。
日本当局可能直接进行市场干预的可能性增加了市场波动。为了应对这些剧烈波动，日本财务大臣片山早雪（Satsuki Katayama）与美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）举行了视频会议，讨论政策应对措施。日本金融当局在沟通中表现得相当模糊，这是一种旨在让市场对潜在干预的时机保持猜测的策略。
全球货币波动：欧元、英镑与澳元
美元的强势已波及其他主要全球货币：
- 欧元： 欧元交易价格为 1.1414 美元，触及 3 月以来的最低水平。此前，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）发表讲话，淡化了对二轮通胀的担忧，随后欧元走低。
- 英镑： 英镑交易价格为 1.3234 美元。虽然英国的政治变动——特别是首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）的辞职——最初引发了不确定性，但随着领导层接班路径（如对安迪·伯纳姆 [Andy Burnham] 的支持）变得更加明朗，英镑获得了一定的稳定性。
- 商品货币： 澳元大幅下跌 0.8% 至 0.6945 美元，创下 4 月初以来的最低水平；同时，纽元下跌约 0.5% 至 0.5684 美元。
核心要点
- 美联储政策转向： 在美国经济数据表现出韧性的推动下，市场正消化 9 月前美联储加息的可能性为 80%。
- 日元危机： 日元正接近 40 年低点，一旦突破 161.96，可能会引发政府官方干预。
- 美元全面占优： 在利率预期和地缘政治避险需求的共同推动下，美元的表现优于包括欧元和澳元在内的主要货币。