நிதின் காமத் முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை: 'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்களைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது இளமைக் காலத்தில் மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) எனப்படும் பிரமிட் திட்டத்திற்கு பலியானதன் மூலம் கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். இன்றைய நிலையற்ற நிதிச் சந்தைகளில், விரைவாகவும் எளிதாகவும் செல்வம் ஈட்டலாம் என்ற ஆசை வார்த்தைகளால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது இந்த அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

Pyramid Scheme என்ற வெப் தொடரைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது 18 வயதில், இறுதியில் முடங்கிப்போன ஒரு MLM நிறுவனத்தில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) பணம் தேவைப்பட்டதால், அந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்ட அவர், அந்த மோசடி அம்பலமாவதற்கு முன்பு பலரை அதில் சேர்த்துக் கொண்டதையும் ஒப்புக்கொண்டார்.

அவரை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியவருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுதலின் அடிப்படையிலேயே கட்டமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். இந்த அனுபவம் அவருக்கு ஒரு வாழ்நாள் கொள்கையை வழங்கியது: வணிகமாக இருந்தாலும் அல்லது வர்த்தகமாக இருந்தாலும், நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதி அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் அச்சுறுத்தும் வகையில் தொடர்ந்து பெருகி வருகின்றன. இந்தச் சூழலின் தீவிரத்தை விளக்குவதற்கு காமத் சில வியக்கத்தக்கத் தரவுகளைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• தாக்கம்: 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• நிதி இழப்பு: 2015 நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டது—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி மிக அதிகமாக இருக்கும்.

புதிய உறுப்பினர்களை அந்தத் தளத்திற்குப் பரிந்துரைப்பதன் மூலமோ அல்லது அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலமோ "எளிதான பணம்" கிடைக்கும் என்று உறுதியளிக்கும் எந்தவொரு மாதிரியைக் கண்டாலும், அங்கிருந்து உடனடியாக விலகிச் செல்லுமாறு அவர் குறிப்பாக அறிவுறுத்தினார்.

பங்குச் சந்தையில் "எளிதான பணம்" என்பதன் ஆபத்து

இந்தியாவில் வளர்ந்து வரும் சில்லறை முதலீட்டாளர் சமூகத்திற்கும் காமத் தனது எச்சரிக்கையை விரிவுபடுத்தினார். பங்குச் சந்தையில் சமீபகாலமாக ஏற்பட்டுள்ள பங்கேற்பு அதிகரிப்பு, பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிதானது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற ஒரு ஆபத்தான கருத்தை உருவாக்கியுள்ளதாக அவர் கவனித்தார்.

நிதியின் அடிப்படை விதியை அவர் வலியுறுத்தினார்: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை உறுதியளிக்கும் எந்தவொரு முதலீடும், விகிதாச்சாரத்திற்கு அப்பாற்பட்ட அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது. "உறுதிமொழிகள் எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஆபத்தும் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும்," என்று அவர் எச்சரித்தார். எளிதான லாபம் என்ற மாயை பெரும்பாலும் அமைதியான ஆனால் பேரழிவை ஏற்படுத்தும் ஒரு முடிவுக்கு இட்டுச் செல்லும் என்றும், சந்தையின் உண்மை நிலை தெரியும்போது தனிநபர் கணக்குகள் ஒவ்வொன்றாகத் துடைத்தெறியப்படும் என்றும் அவர் எச்சரித்தார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: ஒரு முறையான தயாரிப்பை விற்பனை செய்வதற்குப் பதிலாக, மற்றவர்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பதற்கே முன்னுரிமை அளிக்கும் எந்தவொரு திட்டமும் மோசடியாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• இடர் மற்றும் வெகுமதி இடையிலான தொடர்பு: அதிக வருமானம் தரும் வாக்குறுதிகள் எப்போதும் அதிக ஆபத்துடன் வரும்; அது நம்பமுடியாத அளவிற்குச் சிறப்பாகத் தோன்றினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகத்தான் இருக்கும்.
• 'எளிதான பணம்' என்ற வலையில் சிக்காதீர்கள்: ஒழுக்கமான உத்தி (strategy) இல்லாமல், பங்கு வர்த்தகத்தை விரைவாகச் செல்வம் ஈட்டும் வழியாகச் சித்தரிக்கும் சந்தை கருத்துக்களிடம் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.