'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) திட்டத்தில் ஈடுபட்டது குறித்த தனது தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறைந்த சந்தைகளில் விரைவாக செல்வம் ஈட்டலாம் என்ற ஆசையினால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவரது அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுမှု குறித்த ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, 18 வயதில் தான் ஒரு MLM நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாக (pyramid scheme) நிரூபிக்கப்பட்டது என்றும் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது தனிப்பட்ட வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால், அவர் அந்தத் திட்டத்தில் சிக்கிக்கொண்டதுடன், அது முடங்குவதற்கு முன்பு பலதரப்பட்ட நபர்களையும் அந்தத் திட்டத்தில் அறிமுகப்படுத்தினார்.

தன்னை அந்தத் திட்டத்தில் சேர்த்த நபர் தீய எண்ணத்துடன் செயல்பட்டிருக்காமல் இருக்கலாம், ஆனால் அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். இந்த நேரடி அனுபவம், செல்வம் உருவாக்குவதன் அடிப்படை உண்மை குறித்த அவரது பார்வையை வடிவமைத்துள்ளது: வர்த்தகம் அல்லது தொழில்முனைவு எதுவாக இருந்தாலும், அதில் குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்கள் ஒரு பரவலான பிரச்சனையாகவே உள்ளன என்று காமத் சுட்டிக்காட்டினார். பிரச்சனையின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்டவர்கள்: 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் இத்தகைய மோசடி கட்டமைப்புகளால் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• நிதி தாக்கம்: 2015 நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்புகள் ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டன; தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

குறிப்பாக "பரிந்துரை அடிப்படையிலான" (referral-based) பணமாக்கும் மாதிரிகள் குறித்து அவர் எச்சரித்தார். ஒரு திட்டத்தின் முதன்மை வருமானம் ஒரு முறையான தயாரிப்பை விற்பனை செய்வதிலிருந்து வராமல், புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதிலிருந்து வந்தால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும் என்று அவர் கூறினார்.

பங்குச் சந்தையில் "எளிதான பணம்" என்பதன் ஆபத்து

பாரம்பரிய பிரமிட் திட்டங்களுக்கும் தற்போதைய இந்தியப் பங்குச் சந்தையின் போக்கிற்கும் இடையே காமத் ஒரு ஒப்பீட்டைக் காட்டினார். சமீபகாலமாக சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்துள்ள நிலையில், பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற ஆபத்தான கருத்து பரவி வருகிறது.

அதிக லாபம் தருவதாகக் கூறும் வாக்குறுதிகள் பெரும்பாலும் அதீத அபாயத்தை மறைக்கும் முகமூடிகள் என்று அவர் எச்சரித்தார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு விஷயமும் அபாயத்துடன் வருகிறது. வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக அபாயமும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். யதார்த்தமற்ற லாபங்களைத் தேடுபவர்களுக்கு அதன் "விளைவு" பெரும்பாலும் அமைதியாக வரும் என்றும், அது தனிநபர் வர்த்தகக் கணக்குகளை படிப்படியாகக் காலியாக்கும் என்றும் அவர் எச்சரித்தார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் கவனியுங்கள்: பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை விற்பனை செய்வதை விட, புதிய நபர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பதற்கே முன்னுரிமை அளிக்கும் எந்தவொரு திட்டமும் ஒரு மோசடி பிரமிட் திட்டமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• அபாயம் மற்றும் வெகுமதி இடையிலான தொடர்பு: வங்கி FD போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட மிக அதிக லாபத்தை வழங்கும் வாக்குறுதிகள், விகிதாச்சாரத்திற்கு அப்பாற்பட்ட அதிக அளவிலான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன.
• 'எளிதான பணம்' என்ற வலையில் சிக்காதீர்கள்: பங்குச் சந்தையில் வெற்றி பெற ஒழுக்கமும் உத்தியும் (strategy) அவசியம்; பங்குகளைச் செல்வத்திற்கான குறுக்கு வழியாகக் கருதுவது நிதி இழப்பிற்கு வழிவகுக்கும்.