'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது இளமைக் காலத்தில் மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) மோசடியில் சிக்கியதன் அனுபவத்தை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். நிதிச் சந்தைகளில் விரைவாகவும், சிரமமுமின்றிப் பணத்தைச் சம்பாதிக்க முடியும் என்ற ஆசையினால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவரது அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது பயணத்தைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, தனது 18 வயதில் வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) பணம் சேர்க்க முயன்றபோது, கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு MLM நிறுவனத்துடன் இணைந்து செயல்பட்டதாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாக (pyramid scheme) இருப்பது தெரியவந்ததாகவும் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தன்னை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்திய நபருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

காமத் ஒரு பொதுவான தவறை ஒப்புக்கொண்டார்: அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பே, அவரும் மற்றவர்களை அதில் இணைத்திருந்தார். சந்தைகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள் கூட, தொடக்க காலத்தில் "விரைவான பணம்" என்ற உளவியல் ரீதியான ஈர்ப்பால் எவ்வாறு ஏமாற்றப்படலாம் என்பதை இந்தத் தனிப்பட்ட அனுபவம் உணர்த்துகிறது.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியாவில் மோசடித் திட்டங்கள் தொடர்ந்து நீடிப்பதை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்தப் பிரச்சனையின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: நாட்டில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• தாக்கம்: 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• நிதி இழப்பு: 2015-ஆம் ஆண்டிற்குள் மதிப்பிடப்பட்ட இழப்புகள் ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டன; தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

நவீன பங்குச் சந்தைகளில் 'எளிதான பணம்' என்பதன் ஆபத்து

பிரமிட் திட்டங்களின் செயல்பாடுகளை, தற்போதைய சில்லறைப் பங்குச் சந்தை வளர்ச்சியில் நிலவும் ஒரு ஆபத்தான போக்கோடு காமத் தொடர்புபடுத்தினார். சந்தையில் பங்கேற்பவர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்துள்ளதால், பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது என்ற ஒரு தவறான பிம்பம் உருவாகியுள்ளதாக அவர் கவனித்தார்.

சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே பரப்பப்படும் "எளிதான பணம்" என்ற பேச்சு, நிதிச் சீரழிவிற்கான முன்னோடி என்று அவர் எச்சரித்தார். "இதன் விளைவு அமைதியாக வரும், ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் தனித்தனியாகத் தாக்கும்," என்று எச்சரித்த அவர், ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட மிக அதிகமாகக் கூறப்படும் வருமானம், பல மடங்கு அதிக ஆபத்தைக் கொண்டது என்பதையும் வலியுறுத்தினார்.

முதலீட்டாளர்களுக்கான அவரது அறிவுரை எளிமையானது: ஒரு திட்டம் பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமானத்தை (referral-based earnings) பெரிதும் நம்பியிருந்தால்—அதாவது மற்றவர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே நீங்கள் பணம் சம்பாதிப்பதாக இருந்தால்—அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். முறையான முதலீடு மற்றும் வர்த்தக உலகில், நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக வருமானங்களைக் கண்டு எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: வங்கி FD-களை விட மிக அதிகமான வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீட்டையும் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் அணுக வேண்டும், ஏனெனில் அதிக வாக்குறுதிகள் எப்போதும் அதிக ஆபத்தையே குறிக்கும்.
• பரிந்துரை அடிப்படையிலான மாதிரிகளைத் தவிர்க்கவும்: புதிய பங்கேற்பாளர்களைச் சேர்ப்பதே பணம் சம்பாதிப்பதற்கான முதன்மை வழியாக இருந்தால், அது ஒரு மோசடி பிரமிட் திட்டமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• சந்தை யதார்த்தம் அவசியம்: முதலீடு செய்த மூலதனம் பெருமளவில் இழக்கப்படுவதைத் தவிர்க்க, பங்கு வர்த்தகம் என்பது "எளிதான பணம்" என்ற சமூக ஊடகக் கருத்துக்களை சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் நம்பாமல் இருக்க வேண்டும்.