వాల్ స్ట్రీట్ అవుట్‌లుక్: ఉద్యోగ గణాంకాలు మరియు ఫెడ్ రేటు అంచనాలు US మార్కెట్ ర్యాలీని పరీక్షించనున్నాయి

వాల్ స్ట్రీట్ 2026 రెండవ సగభాగంలోకి ప్రవేశిస్తున్న తరుణంలో, పెట్టుబడిదారులు అధిక అస్థిరత మరియు మారుతున్న ద్రవ్య విధాన అంచనాలతో కూడిన పరిస్థితులను ఎదుర్కొంటున్నారు. S&P 500 మొదటి సగభాగంలో 7% కంటే ఎక్కువ లాభాలతో ముగిసే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, టెక్నాలజీ మరియు సెమీకండక్టర్ రంగాలలో ఇటీవల చోటుచేసుకున్న అస్థిరత రాబోయే కాలం జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తోంది.

ఉద్యోగ నివేదిక: ఫెడ్ విధానానికి ఒక కీలక ఉత్ప్రేరకం

ఈ వారం మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేయబోయే ప్రధాన అంశం జూన్ నెల నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (non-farm payrolls) నివేదిక. మే నెలలో 1,72,000 ఉద్యోగాలు పెరిగినప్పటికీ, జూన్‌లో అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ సుమారు 1,10,000 ఉద్యోగాలను మాత్రమే జోడించిందని రాయిటర్స్ సర్వే చేసిన ఆర్థికవేత్తలు అంచనా వేస్తున్నారు. ఇది గణనీయమైన తగ్గుదల.

ఈ గణాంకాల ప్రభావం ఫెడరల్ రిజర్వ్‌కు సంక్లిష్టంగా మారింది. పెరుగుతున్న ఇంధన ధరల కారణంగా వినియోగదారుల ద్రవ్యోల్బణం ఇటీవల 4% స్థాయిని దాటడం వల్ల (గత మూడు ఏళ్లలో అత్యధికం), ఫెడ్ ఒక సున్నితమైన సమతుల్యతను పాటించాల్సి ఉంది. ఉపాధికి సంబంధించి వచ్చే "మంచి వార్త" పెట్టుబడిదారుల దృష్టిలో ప్రతికూలంగా మారవచ్చని మార్కెట్ నిపుణులు సూచిస్తున్నారు; బలమైన ఉద్యోగ నివేదిక ఆర్థిక వ్యవస్థ అతిగా వేడెక్కుతోందని (overheated economy) సూచించవచ్చు, దీనివల్ల ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను మరింత పెంచే అవకాశం ఉంటుంది. ప్రస్తుతం, సెప్టెంబర్ నాటికి వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఎక్కువగా ఉందని ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ సూచిస్తున్నాయి.

AI మరియు సెమీకండక్టర్లు: అధిక అస్థిరతను ఎదుర్కోవడం

అమెరికా ఈక్విటీలలో వస్తున్న ర్యాలీ ప్రధానంగా టెక్నాలజీ రంగం, ముఖ్యంగా ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) మరియు సెమీకండక్టర్ స్టాక్స్‌పై కేంద్రీకృతమై ఉంది. ఫిలడెల్ఫియా సెమీకండక్టర్ ఇండెక్స్ మార్చి చివరిలో నమోదైన కనిష్ట స్థాయి నుండి సుమారు 85% భారీ వృద్ధిని సాధించింది. అయితే, స్టాక్ల విలువలు (valuations) మరీ పెరిగిపోయాయేమోనని పెట్టుబడిదారులు ప్రశ్నిస్తుండటంతో ఈ వేగం ఇప్పుడు పరీక్షా దశలో ఉంది.

మైక్రాన్ టెక్నాలజీ వంటి సంస్థల బలీయమైన త్రైమాసిక ఫలితాలు కొంత మద్దతునిచ్చినప్పటికీ, నాస్డాక్ కాంపోజిట్ ఇటీవల 4% కంటే ఎక్కువ నష్టంతో వారం ముగిసింది. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు, మార్కెట్ పనితీరును నడిపిస్తున్న సైక్లికల్ మరియు అస్థిరమైన సెమీకండక్టర్ కంపెనీల వృద్ధిని దెబ్బతీస్తాయా అనేది మార్కెట్ వ్యూహకర్తల ముందున్న ప్రధాన ప్రశ్న.

భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు మరియు భవిష్యత్తు మార్గం

దేశీయ గణాంకాలతో పాటు, ప్రపంచ భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు కూడా మార్కెట్ ధోరణిని ప్రభావితం చేస్తున్నాయి. మధ్యప్రాచ్యంలో కాల్పుల విరమణ ఒప్పందాల నేపథ్యంలో, క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు నెల క్రితం బ్యారెల్‌కు దాదాపు USD 100 ఉండగా, ఇప్పుడు USD 70 వద్దకు తగ్గాయి. ఈ శాంతి ఒప్పందాల స్థిరత్వాన్ని పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు, ఎందుకంటే ఏదైనా ఘర్షణ మళ్ళీ మొదలైతే చాలు, చమురు ధరలు పెరిగి ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి మళ్ళీ పెరుగుతుంది.

జూలైలో రెండో త్రైమాసిక ఫలితాల సీజన్ ప్రారంభం కానున్న నేపథ్యంలో, మార్కెట్ వినియోగదారుల ఆర్థిక స్థితిగతులను కూడా గమనిస్తుంది, దీనికి నాకి (Nike) త్రైమాసిక ఫలితాలతో శ్రీకారం పడుతుంది. ఉద్యోగ గణాంకాలు, ద్రవ్యోల్బణ ధోరణులు మరియు టెక్ రంగ స్థిరత్వం కలయికతోనే, అమెరికా స్టాక్ ర్యాలీ ఈ ఏడాది చివరి వరకు కొనసాగుతుందో లేదో నిర్ణయించబడుతుంది.

ముఖ్య అంశాలు

• ఉపాధి సున్నితత్వం: జూన్ ఉద్యోగ నివేదికలో 1,10,000 కొత్త ఉద్యోగాలు ఉండవచ్చని అంచనా, ఒకవేళ అంచనాకు మించి ఉద్యోగాల సంఖ్య పెరిగితే, ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను మరింత పెంచుతుందనే భయం కలగవచ్చు.
• టెక్ రంగ అస్థిరత: మార్చి నుండి ఫిలడెల్ఫియా సెమీకండక్టర్ ఇండెక్స్ 85% పెరిగినప్పటికీ, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ఆందోళనల మధ్య AI ఆధారిత స్టాక్ల విలువలను (valuations) మళ్ళీ అంచనా వేయాల్సిన పరిస్థితి ఏర్పడింది.
• ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిడి: ఇంధన ధరల వల్ల ద్రవ్యోల్బణం 4% దాటడంతో, చమురు ధరలపై ప్రభావం చూపే మధ్యప్రాచ్య భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాల పట్ల మార్కెట్ అత్యంత సున్నితంగా ఉంది.