Прогноз Wall Street: дані про зайнятість та ставки ФРС стануть випробуванням для ралі на ринку США

На порозі другої половини 2026 року інвестори на Wall Street працюють в умовах високої волатильності та зміщення очікувань щодо монетарної політики. Хоча індекс S&P 500 має завершити першу половину року з прибутком понад 7%, нещодавні потрясіння в технологічному та напівпровідниковому секторах свідчать про те, що попереду чекає період обережності.

Звіт про зайнятість: критичний каталізатор політики ФРС

Очікуваний звіт про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (non-farm payrolls) за червень стане головним драйвером ринку цього тижня. Економісти, опитані Reuters, прогнозують, що в червні економіка США створила приблизно 110 000 робочих місць, що є помітним уповільненням порівняно зі 172 000 робочими місцями у травні.

Наслідки цих даних є складними для Федеральної резервної системи. Оскільки споживча інфляція нещодавно переступила поріг у 4% — найвищий показник за три роки через зростання вартості енергоносіїв — ФРС продовжує вести делікатну гру на балансах. Ринкові експерти припускають, що «хороші новини» щодо зайнятості можуть бути сприйняті інвесторами негативно; сильний звіт про зайнятість може сигналізувати про перегрів економіки, що змусить ФРС розглянути можливість подальшого підвищення відсоткових ставок. Наразі ф'ючерси на фонди ФРС вказують на те, що шанси на підвищення ставки до вересня є вищими за 50%.

ШІ та напівпровідники: навігація в умовах високої волатильності

Ралі на ринку акцій США було зосереджене переважно в технологічному секторі, зокрема в акціях компаній, що займаються штучним інтелектом (AI) та виробництвом напівпровідників. Індекс Philadelphia Semiconductor продемонстрував величезне зростання — приблизно на 85% від свого мінімуму наприкінці березня. Однак цей імпульс опинився під пильною увагою, оскільки інвестори ставлять під сумнів, чи не стали оцінки вартості надмірно завищеними.

Хоча сильні квартальні звіти таких гравців, як Micron Technology, надали певну підтримку, індекс Nasdaq Composite нещодавно зазнав значного відкату, завершивши тиждень зі зниженням понад 4%. Головне питання для ринкових стратегів полягає в тому, чи підірвуть вищі відсоткові ставки циклічні та волатильні компанії напівпровідникового сектору, які забезпечували останні результати ринку.

Геополітичні ризики та подальший шлях

Окрім внутрішніх даних, на ринкові настрої продовжують впливати глобальні геополітичні напруження. Ціни на сиру нафту знизилися приблизно до 70 доларів США за барель з майже 100 доларів США місяць тому після розв'язання ситуації з припиненням вогню на Близькому Сході. Інвестори уважно стежать за стабільністю цих перемир'їв, оскільки будь-яке відновлення конфлікту може підштовхнути ціни на нафту вгору та посилити інфляційний тиск.

Оскільки у липні готується до старту ширший сезон звітності за другий квартал, ринок також шукатиме індикатори стану споживчого сектору, починаючи з майбутніх квартальних результатів Nike. Поєднання даних про зайнятість, інфляційних тенденцій та стабільності технологічного сектору визначатиме, чи зможе ралі на ринку акцій США зберегти свій імпульс до кінця року.

Ключові висновки

• Чутливість до зайнятості: Очікується, що червневий звіт про зайнятість покаже 110 000 нових робочих місць, і будь-яка несподівана стійкість може спровокувати побоювання щодо подальшого підвищення відсоткових ставок ФРС.
• Волатильність технологічного сектору: Попри 85% зростання індексу Philadelphia Semiconductor з березня, акції, що базуються на ШІ, проходять переоцінку вартості на тлі зростаючих побоювань щодо ставок.
• Інфляційний тиск: Оскільки інфляція перевищує 4% через вартість енергоносіїв, ринок є надзвичайно чутливим до геополітичних подій на Близькому Сході, які можуть вплинути на ціни на нафту.