ราคาทองแดงดีดตัวกลับเมื่อนักล่าของถูกเริ่มเข้าสู่ตลาด

ราคาทองแดงมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี โดยพลิกฟื้นจากการขาดทุนอย่างหนักในช่วงสองวันที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนอาศัยจังหวะที่ราคาลดลงเพื่อเข้าซื้อ การดีดตัวขึ้นครั้งนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และความเชื่อมั่นที่กลับมาอีกครั้งในตลาดการเงินทั่วโลก

ทองแดงฟื้นตัวหลังการเทขายอย่างหนัก

หลังจากเผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงซึ่งทำให้ราคาลดลงมากกว่า 4% ในช่วงสองเซสชันที่ผ่านมา ราคาอ้างอิงทองแดงล่วงหน้า 3 เดือนของตลาดโลหะลอนดอน (LME) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.1% โดยเมื่อเวลา 09:15 GMT ราคาทองแดงแตะระดับ 13,233 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน

Ewa Manthey นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์จาก ING ระบุว่า การฟื้นตัวครั้งนี้เป็นผลโดยตรงจากการเข้าซื้อของถูก (bargain hunting) หลังจากราคาลดลงอย่างรุนแรง บรรยากาศในตลาดคลี่คลายลงจากการอ่อนค่าเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ และความต้องการความเสี่ยง (risk appetite) ที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุน ที่น่าสังเกตคือ การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์เชิงบวกจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm ได้ช่วยจุดชนวนการพุ่งขึ้นของตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI อีกครั้ง ซึ่งถือเป็นปัจจัยสนับสนุนสำหรับกลุ่มโลหะอุตสาหกรรม

บทบาทของดอลลาร์สหรัฐและแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค

การเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งกำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ มีราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ซื้อระหว่างประเทศที่ใช้สกุลเงินอื่น เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน และขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด

แม้ว่าการฟื้นตัวในระยะสั้นจะเป็นสัญญาณบวก แต่แนวโน้มในระยะยาวยังคงมีความซับซ้อน นักลงทุนเริ่มมีความเชื่อมากขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจมีการปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ Manthey เตือนว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงมีความท้าทาย เนื่องจากความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงต่อเนื่องยาวนาน" (higher-for-longer) ยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อกลุ่มโลหะอุตสาหกรรมในภาพรวม

ผลประกอบการที่หลากหลายของโลหะสำคัญอื่นๆ

การฟื้นตัวที่เห็นในทองแดงนั้นเกิดขึ้นกับโลหะอื่นๆ อีกหลายชนิดใน LME เช่นกัน แม้ว่าบรรยากาศการลงทุนจะแตกต่างกันไปตามประเภทของสินค้าโภคภัณฑ์:

• Aluminium: ราคาอลูมิเนียมใน LME เพิ่มขึ้น 0.8% เป็น 3,148 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนที่ตลาดมีการปรับราคาใหม่เมื่อความกังวลด้านพลังงานเปลี่ยนจากการหยุดชะงักไปสู่สภาวะปกติ อย่างไรก็ตาม ตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Futures Exchange) กลับมีแนวโน้มที่ต่างออกไป โดยสัญญาอลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลง 2.6% ปิดที่ 22,865 หยวน (3,360.82 ดอลลาร์) ต่อตัน
• Nickel: ราคานิกเกิลใน LME เพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 16,860 ดอลลาร์ต่อตัน การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์เกี่ยวกับโควตาการผลิตในอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งยังไม่ได้ข้อสรุปเรื่องเพดานการผลิตในปี 2026
• Other Metals: ดีบุกปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น 1.1% เป็น 50,245 ดอลลาร์ ในขณะที่สังกะสีเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 3,432 ดอลลาร์ต่อตัน และตะกั่วเพิ่มขึ้น 0.4% แตะระดับ 1,921 ดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• ราคาทองแดงดีดตัวขึ้น 1.1% สู่ระดับ 13,233 ดอลลาร์ต่อตัน โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อของถูกและการกลับมาของความต้องการความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับการพุ่งขึ้นของตลาด AI
• การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยหนุนต่อสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ไม่ใช้สกุลเงินดอลลาร์ แม้ว่าความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะยังคงเป็นปัจจัยลบ
• แม้โลหะใน LME อย่างอลูมิเนียมและนิกเกิลจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ความผันผวนของตลาดยังคงมีอยู่เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ด้านพลังงานและการคาดการณ์เรื่องการผลิตในอินโดนีเซีย