ราคาทองแดงดีดตัวขึ้นจากการไล่ซื้อของถูกและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยหนุนตลาด

ราคาทองแดงมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี โดยดีดตัวกลับขึ้นมาหลังจากร่วงลงอย่างหนักติดต่อกันสองวัน การพลิกกลับมาครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากการไล่ซื้อของถูกอย่างหนักจากนักลงทุน ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป

ทองแดงฟื้นตัวจากการเทขายอย่างหนัก

หลังจากราคาลดลงมากกว่า 4% ในช่วงสองเซสชันการซื้อขายที่ผ่านมา ราคาอ้างอิงทองแดงล่วงหน้า 3 เดือนของตลาดโลหะลอนดอน (LME) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.1% แตะระดับ 13,233 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน การดีดตัวขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนมองว่าการลดลงของราคาเมื่อเร็วๆ นี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

Ewa Manthey นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์จาก ING ระบุว่า การฟื้นตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้นในตลาดการเงินในวงกว้าง ที่น่าสนใจคือ ความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวมได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นทั่วโลก ซึ่งขับเคลื่อนโดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์เชิงบวกจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm ซึ่งช่วยจุดชนวนการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) อีกครั้ง

บทบาทของดอลลาร์สหรัฐและการเก็งกำไรเรื่องอัตราดอกเบี้ย

ความผันผวนของสกุลเงินมีบทบาทสำคัญในการฟื้นตัวของกลุ่มโลหะ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเล็กน้อย ซึ่งเพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนเมื่อวันพุธ ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมีราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ซื้อระหว่างประเทศที่ใช้สกุลเงินอื่น

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีความซับซ้อน นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ Manthey ตั้งข้อสังเกตว่า ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่จะ "ทรงตัวอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน" (higher-for-longer) ยังคงกดดันกลุ่มโลหะอุตสาหกรรม และทำให้ตลาดในวงกว้างยังคงมีความระมัดระวัง

ผลประกอบการของโลหะอุตสาหกรรมหลักอื่นๆ

การฟื้นตัวไม่ได้จำกัดอยู่แค่ทองแดงเท่านั้น เนื่องจากโลหะอื่นๆ อีกหลายชนิดก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน:

• อะลูมิเนียม: ราคาอะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 0.8% เป็น 3,148 ดอลลาร์ต่อตัน หลังจากที่ก่อนหน้านี้ราคาได้สูญเสียกำไรที่เคยทำไว้เนื่องจากความกังวลด้านพลังงาน นักวิเคราะห์จาก Sucden Financial ระบุว่าตลาดมีการปรับราคาอย่างรวดเร็วเมื่อมุมมองเปลี่ยนจากการหยุดชะงักของอุปทานไปสู่สภาวะปกติ ในทางตรงกันข้าม สัญญาอะลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาด Shanghai Futures Exchange ลดลง 2.6% ปิดที่ 22,865 หยวน ($3,360.82) ต่อตัน
• นิกเกิล: ราคานิกเกิล LME เพิ่มขึ้น 0.3% แตะระดับ 16,860 ดอลลาร์ต่อตัน ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากมีข่าวจากอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก ระบุว่ายังไม่มีการตัดสินใจเกี่ยวกับโควตาการผลิตนิกเกิลในปี 2026 ท่ามกลางการเก็งกำไรว่าอาจมีการเพิ่มเพดานการผลิต
• โลหะอื่นๆ: ราคาซิงค์ (สังกะสี) LME เพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 3,432 ดอลลาร์ต่อตัน, ตะกั่วเพิ่มขึ้น 0.4% เป็น 1,921 ดอลลาร์ และดีบุกปรับตัวขึ้น 1.1% เป็น 50,245 ดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• การฟื้นตัวของทองแดง: ราคาทองแดงเพิ่มขึ้น 1.1% เป็น 13,233 ดอลลาร์ต่อตัน โดยดีดตัวกลับจากการลดลง 4% เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากการไล่ซื้อของถูกและความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
• ผลกระทบจากสกุลเงิน: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยให้ผู้ซื้อทั่วโลกสามารถเข้าถึงสินค้าโภคภัณฑ์ได้ง่ายขึ้น แม้ว่าความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะยังคงเป็นปัจจัยลบ
• ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: แม้ว่าผลประกอบการของกลุ่มเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดย AI จะช่วยหนุนบรรยากาศตลาดโดยรวม แต่กลุ่มโลหะอุตสาหกรรมยังคงมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก