ราคาทองแดงดีดตัวกลับจากการไล่ซื้อของถูกและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยหนุนตลาด

ราคาทองแดงมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี โดยดีดตัวกลับขึ้นมาหลังจากเผชิญแรงเทขายอย่างหนักติดต่อกันสองวัน การฟื้นตัวครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากการไล่ซื้อของถูกอย่างหนักจากนักลงทุน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความเชื่อมั่นที่กลับมาอีกครั้งในตลาดการเงินทั่วโลก

ทองแดงฟื้นตัวหลังการเทขายอย่างหนักในช่วงกลางสัปดาห์

หลังจากสูญเสียมูลค่าไปมากกว่า 4% ในช่วงสองเซสชันที่ผ่านมา ราคาอ้างอิงทองแดงล่วงหน้า 3 เดือนของตลาดโลหะลอนดอน (LME) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.1% แตะระดับ 13,233 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน การดีดตัวกลับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้นักลงทุนหลายรายมองหาจังหวะเข้าซื้อที่ระดับราคาที่ต่ำลง

Ewa Manthey นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ ING ระบุว่าการฟื้นตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากการผสมผสานระหว่างความต้องการเสี่ยง (risk appetite) ที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ที่น่าสนใจคือ บรรยากาศในตลาดการเงินในวงกว้างได้รับการกระตุ้นจากภาคเทคโนโลยี โดยผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการคาดการณ์เชิงบวกจากยักษ์ใหญ่ด้านเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm ได้จุดชนวนการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) อีกครั้ง ซึ่งเป็นการช่วยเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลุ่มโลหะอุตสาหกรรมทางอ้อม

ผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในการฟื้นตัวของสินค้าโภคภัณฑ์คือการเคลื่อนไหวของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง สินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์จะกลายเป็นราคาที่ถูกลงเมื่อเทียบกับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งเป็นการกระตุ้นอุปสงค์อย่างมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีความซับซ้อน แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงบ้าง แต่นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด โดยเริ่มมีความเชื่อในตลาดเพิ่มมากขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ สภาวะอัตราดอกเบี้ยแบบ "สูงต่อเนื่องยาวนาน" (higher-for-longer) ยังคงเป็นปัจจัยลบต่อโลหะอุตสาหกรรม เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการผลิตและการก่อสร้างทั่วโลก

ผลประกอบการที่หลากหลายของโลหะอุตสาหกรรมชนิดอื่น

การฟื้นตัวของทองแดงไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงลำพังในกลุ่มโลหะ แม้ว่าผลประกอบการของสินค้าโภคภัณฑ์แต่ละชนิดจะแตกต่างกันไปก็ตาม:

• Aluminium: ราคาอะลูมิเนียม LME เพิ่มขึ้น 0.8% เป็น 3,148 ดอลลาร์ต่อตัน หลังจากที่ก่อนหน้านี้ราคาได้สูญเสียกำไรที่ทำได้ในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลของตลาดเปลี่ยนจากความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่การปรับตัวเข้าสู่ภาวะปกติของราคาพลังงาน ในทางตรงกันข้าม อะลูมิเนียมในตลาด Shanghai Futures Exchange ปรับตัวลดลง โดยปิดการซื้อขายช่วงกลางวันที่ 22,865 หยวน (3,360.82 ดอลลาร์) ต่อตัน
• Nickel: ราคานิกเกิล LME ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.3% เป็น 16,860 ดอลลาร์ต่อตัน การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับโควตาการผลิตจากอินโดนีเซีย ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก ในขณะที่ตลาดกำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการเพิ่มเพดานอุปทานสำหรับปี 2026
• โลหะอื่นๆ: สังกะสีเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 3,432 ดอลลาร์ต่อตัน, ตะกั่วเพิ่มขึ้น 0.4% เป็น 1,921 ดอลลาร์ และดีบุกปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น 1.1% แตะระดับ 50,245 ดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

• การดีดตัวของทองแดง: ราคาทองแดง LME เพิ่มขึ้น 1.1% เป็น 13,233 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน โดยได้รับแรงหนุนจากการไล่ซื้อของถูกหลังจากราคาลดลง 4% ในเซสชันก่อนหน้า
• ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาค: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและความเชื่อมั่นในตลาดที่พุ่งสูงขึ้นจากกลุ่มเทคโนโลยีช่วยหนุนราคาโลหะ แม้ว่าความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงของสหรัฐฯ จะยังคงเป็นความเสี่ยง
• ความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง: แม้ทองแดงและนิกเกิลจะมีราคาเพิ่มขึ้น แต่ตลาดโลหะยังคงมีความระมัดระวังเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยด้านพลังงานและข้อมูลเงินเฟ้อทั่วโลกที่ยังไม่แน่นอน