Dalal Street เตรียมเปิดตลาดอย่างแข็งแกร่ง หลัง GIFT Nifty ส่งสัญญาณโมเมนตัมเชิงบวก

ตลาดหุ้นอินเดียคาดว่าจะเริ่มต้นด้วยทิศทางที่เป็นบวก หลังจากผ่านช่วงการพักฐานและการย่อตัวลงเล็กน้อยในเซสชันก่อนหน้า ด้วยการที่ GIFT Nifty ซื้อขายในระดับที่สูงขึ้น ดัชนีในประเทศจึงดูเหมือนพร้อมที่จะกลับมาสร้างโมเมนตัมอีกครั้ง แม้จะยังมีความกังวลเกี่ยวกับรูปแบบของมรสุมและความผันผวนเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมก็ตาม

มุมมองทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นสำหรับกลยุทธ์ 'Buy-on-Dips'

หลังจากที่ดัชนี Nifty ปรับตัวขึ้นติดต่อกันสามวัน ดัชนีได้มีการพักตัวสั้นๆ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเทขายอย่างหนักในกลุ่ม IT อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ทางเทคนิคยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับทิศทางของตลาดในภาพรวม มุมมองทางเทคนิคโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการพักฐานในช่วงที่ผ่านมาเป็นจุดเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดแนะนำว่ากลยุทธ์ "buy-on-dips" (ซื้อเมื่อย่อตัว) เป็นแนวทางที่มีประสิทธิภาพที่สุดในขณะนี้ สำหรับ Nifty ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 23,900 โดยมีแนวรับเชิงตำแหน่งที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ 23,800 ในขณะที่ด้านขาขึ้น นักเทรดควรจับตาดูโซนแนวต้านที่ 24,200–24,250 อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดการเบรกเอาท์ (breakout) ครั้งสำคัญถัดไป

ความเสี่ยงจากมรสุมและปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาค

แม้ว่าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคจะเอนเอียงไปในทางบวก แต่ความกังวลพื้นฐานเกี่ยวกับมรสุมยังคงเป็นจุดที่นักลงทุนต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ปริมาณน้ำฝนสะสมสำหรับเดือนมิถุนายนต่ำกว่าระดับปกติถึง 38% ซึ่งสถานการณ์นี้รุนแรงขึ้นจากสภาวะ El Niño ที่กำลังดำเนินอยู่

การขาดแคลนปริมาณน้ำฝนนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงในหลายมิติต่อเศรษฐกิจอินเดีย การล่าช้าเพิ่มเติมของมรสุมอาจนำไปสู่:

• การเพาะปลูกพืช Kharif ลดลง: ปริมาณน้ำฝนที่น้อยลงส่งผลกระทบโดยตรงต่อพื้นที่เพาะปลูกพืชตามฤดูกาล
• เงินเฟ้อด้านอาหาร: การหยุดชะงักของอุปทานในภาคเกษตรกรรมอาจผลักดันให้ราคาอาหารสูงขึ้น
• อุปสงค์ในภาคชนบท: มรสุมที่อ่อนกำลังมักจะลดการใช้จ่ายของผู้บริโภคในพื้นที่ชนบท ซึ่งส่งผลกระทบต่อกลุ่มสินค้า FMCG และกลุ่มยานยนต์

ความผันผวนของตลาดและความเสถียรของค่าเงิน

India VIX ซึ่งทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดความกลัวและความผันผวนของตลาด ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 2.3% มาอยู่ที่ระดับ 12.97 แม้สิ่งนี้จะบ่งชี้ถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยของนักลงทุน แต่ระดับดังกล่าวยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ในตลาดเงิน รูปีอินเดียแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง หลังจากเซสชันที่ผันผวนเมื่อวันศุกร์ ค่าเงินรูปีปิดตลาดโดยแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสนใจคือ แม้ค่าเงินในภูมิภาคจะอ่อนค่าลง แต่ค่าเงินรูปีสามารถทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบ 11 สัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดตราสารหนี้อย่างต่อเนื่อง

ในส่วนของตลาดอนุพันธ์ นักลงทุนควรทราบว่า Kaynes Securities ได้เข้าสู่ช่วงการห้ามซื้อขาย F&O (F&O ban period) เนื่องจากมีสถานะเกินขีดจำกัดของตลาดที่ 95%

สรุปประเด็นสำคัญ

• โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นขาขึ้น: นักวิเคราะห์ตลาดแนะนำแนวทาง "buy-on-dips" โดยมีแนวรับ Nifty ที่ 23,900 และแนวต้านใกล้ 24,250
• การเฝ้าระวังมรสุมเป็นเรื่องสำคัญ: ปริมาณน้ำฝนในเดือนมิถุนายนต่ำกว่าปกติ 38% ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อด้านอาหารและอุปสงค์ทางเศรษฐกิจในชนบท
• ความแข็งแกร่งของค่าเงิน: ค่าเงินรูปีอินเดียทำผลงานรายสัปดาห์ได้แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบสามเดือน โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดตราสารหนี้