Dalal Street เตรียมเปิดตลาดอย่างแข็งแกร่ง หลัง GIFT Nifty ส่งสัญญาณโมเมนตัมเชิงบวก

ตลาดหุ้นอินเดียเตรียมพร้อมสำหรับการเริ่มต้นที่แข็งแกร่ง หลังจากผ่านช่วงเวลาของการพักฐานที่ดัชนี Nifty ต้องเผชิญกับแรงกดดันจากการเทขายหุ้นกลุ่ม IT อย่างหนัก ด้วยการที่ GIFT Nifty ซื้อขายในระดับที่สูงขึ้น นักลงทุนในประเทศจึงกำลังมองหาสัญญาณการฟื้นตัวเพื่อรักษาช่วงขาขึ้นที่ต่อเนื่องมาตลอด 3 วันล่าสุด

แนวโน้มทางเทคนิค: บรรยากาศตลาดเป็นขาขึ้นท่ามกลางการพักฐาน

แม้จะมีความผันผวนในช่วงที่ผ่านมาและการย่อตัวเล็กน้อยของดัชนี Nifty แต่นักวิเคราะห์ตลาดยังคงมีมุมมองทางเทคนิคในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โมเมนตัมในตลาดโดยรวมยังคงเป็นบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าการย่อตัวเมื่อเร็วๆ นี้อาจเป็นจุดเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนระยะยาว

สำหรับนักเทรดรายวัน (intraday) และนักเทรดตามแนวโน้ม (positional) ระดับทางเทคนิคที่สำคัญถือเป็นเรื่องวิกฤต ปัจจุบันดัชนี Nifty มีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ระดับ 23,900 โดยมีแนวรับเชิงลึกสำหรับการถือครองระยะยาวอยู่ที่ 23,800 ในขณะที่ด้านบน ตลาดเผชิญกับแนวต้านทันทีในช่วง 24,200–24,250 จากโครงสร้างนี้ ผู้เชี่ยวชาญจึงแนะนำกลยุทธ์ "ซื้อเมื่อย่อตัว" (buy-on-dips) เพื่อทำกำไรจากแนวโน้มขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่

ความกังวลเรื่องมรสุมและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

แม้ว่าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคจะดูมีความหวัง แต่ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับ Dalal Street นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามความคืบหน้าของมรสุมอย่างใกล้ชิด เนื่องจากปริมาณน้ำฝนสะสมในเดือนมิถุนายนปัจจุบันต่ำกว่าระดับปกติถึง 38%

สภาวะเอลนีโญที่กำลังดำเนินอยู่ยังคงเป็นภัยคุกคามต่อการกระจายตัวของมรสุมให้ตรงตามเวลา ความล่าช้าของฝนที่อาจเกิดขึ้นอีกอาจส่งผลกระทบแบบโดมิโน ได้แก่ การหยุดชะงักของการเพาะปลูกพืชฤดูขารีฟ (kharif) การผลักดันให้เงินเฟ้อด้านอาหารสูงขึ้น และในที่สุดจะไปลดอุปสงค์ในภาคชนบท สำหรับผู้เชี่ยวชาญทางธุรกิจและนักวิเคราะห์กลุ่มอุตสาหกรรม ผลลัพธ์ของมรสุมจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในหุ้นกลุ่ม FMCG และกลุ่มเกษตรกรรมในสัปดาห์ต่อๆ ไป

ความผันผวนของตลาดและเสถียรภาพของค่าเงิน

India VIX ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดความกลัวของตลาดและความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ เพิ่งปรับตัวขึ้น 2.3% มาอยู่ที่ระดับ 12.97 แม้ว่าสิ่งนี้จะบ่งชี้ถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยของนักลงทุน แต่ระดับดังกล่าวยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ในตลาดเงิน รูปีอินเดียแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง หลังจากช่วงการซื้อขายที่ผันผวนเมื่อวันศุกร์ ค่าเงินรูปีปิดตลาดโดยแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าสกุลเงินอื่นๆ ในภูมิภาคจะอ่อนค่าลง แต่ค่าเงินรูปีก็ทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบ 11 สัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนอย่างมากจากเงินไหลเข้าในตราสารหนี้ที่มั่นคงเข้าสู่ประเทศ

จับตาตลาด F&O

นักเทรดในตลาดอนุพันธ์ควรเฝ้าระวังการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ โดย Kaynes Securities ถูกระบุว่าเป็นหนึ่งในบริษัทที่กำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่ถูกสั่งห้ามซื้อขาย F&O (F&O ban period) ซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งมีสถานะเกิน 95% ของวงเงินสถานะรวมทั้งตลาด ส่งผลให้มีการจำกัดการเปิดสถานะใหม่ในหุ้นตัวนั้นๆ

สรุปประเด็นสำคัญ

• กลยุทธ์ทางเทคนิค: ดัชนี Nifty ยังคงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นโดยมีแนวรับที่ 23,900 แนะนำกลยุทธ์ "ซื้อเมื่อย่อตัว" เนื่องจากแนวต้านอยู่ใกล้ระดับ 24,200
• ความเสี่ยงมหภาค: การขาดแคลนน้ำฝนจากมรสุม (ต่ำกว่าปกติ 38%) เนื่องมาจากปรากฏการณ์เอลนีโญ ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญต่อเงินเฟ้อด้านอาหารและอุปสงค์ทางเศรษฐกิจในภาคชนบท
• ความแข็งแกร่งของค่าเงิน: ค่าเงินรูปีอินเดียแสดงความแข็งแกร่ง โดยทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดในรอบเกือบสามเดือนเนื่องจากมีเงินไหลเข้าในตราสารหนี้อย่างแข็งแกร่ง