Nikkei สร้างประวัติศาสตร์แตะระดับ 72,000 ท่ามกลางกระแส AI บูมและความมั่นคงของโลก

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นบรรลุความสำเร็จครั้งสำคัญเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี Nikkei 225 พุ่งทะลุระดับ 72,000 เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ แรงขับเคลื่อนจากความตื่นตัวอย่างต่อเนื่องในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ส่งผลให้การพุ่งขึ้นของตลาดครั้งนี้ตอกย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของความเชื่อมั่นนักลงทุนที่มีต่อภาคเทคโนโลยีและภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์ของญี่ปุ่น

กระแส AI และเป้าหมายการลงทุนเชิงยุทธศาสตร์เป็นแรงขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของตลาด

ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.55% ปิดที่ระดับ 72,353.96 โดยระหว่างวันทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 72,831.73 การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากโครงการริเริ่มสำคัญของภาครัฐที่มุ่งสร้างความมั่นคงทางเทคโนโลยีให้กับญี่ปุ่น โดยรัฐบาลภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi ได้ประกาศแผนงานอันทะเยอทะยานในการตั้งเป้าหมายการลงทุนรวมจากทั้งภาครัฐและเอกชนประมาณ 370 ล้านล้านเยน (2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในภาคส่วนเชิงยุทธศาสตร์ โดยเน้นไปที่ AI และชิปเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2040

นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI กลับมาเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนการเติบโตอีกครั้ง ตัวอย่างเช่น Toto ผู้ผลิตสุขภัณฑ์ มีราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น 11% ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากมีข่าวว่าบริษัทมีแผนจะลงทุน 8 หมื่นล้านเยนในช่วง 5 ปีข้างหน้าในธุรกิจส่วนประกอบเครื่องจักรผลิตเซมิคอนดักเตอร์

ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์และความกว้างของตลาด

นอกเหนือจากภาคเทคโนโลยีแล้ว พัฒนาการทางการทูตระดับโลกยังเป็นปัจจัยหนุนให้กับหุ้นญี่ปุ่น โดยแถลงการณ์ร่วมจากกาตาร์และปากีสถานซึ่งเป็นตัวกลางระบุถึงความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะใช้แผนงาน (roadmap) ระยะเวลา 60 วันเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย การลดลงของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับตัวขึ้น โดยดัชนี Topix เพิ่มขึ้น 1.24% ปิดที่ 4,095.05

ความกว้างของตลาด (Market breadth) ยังคงเป็นบวก โดยมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 137 ตัว และหุ้นที่ปรับตัวลง 85 ตัวในดัชนี Nikkei 225 นอกจากนี้ ธรรมาภิบาลขององค์กรและการเข้ามามีส่วนร่วมของนักลงทุนเชิงรุก (activist investor) ก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน โดย J.Front Retailing พุ่งขึ้น 15.9% หลังจากที่ 3D Investment Partners นักลงทุนเชิงรุก เปิดเผยว่าถือหุ้น 5.10% ในบริษัทผู้ดำเนินกิจการห้างสรรพสินค้าแห่งนี้

สัญญาณเตือนภาวะตลาดร้อนแรงเกินไป

แม้จะมีการสร้างสถิติใหม่ แต่เหล่านักวิเคราะห์ผู้เชี่ยวชาญต่างเตือนให้ระมัดระวัง โดยดัชนี Nikkei ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่แปด ซึ่งถือเป็นการพุ่งขึ้นต่อเนื่องที่ยาวนานที่สุดในรอบกว่าสามปี Wataru Akiyama นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Nomura Securities เตือนว่ามีสัญญาณที่เห็นได้ชัดว่าตลาดอาจกำลังอยู่ในภาวะ "ร้อนแรงเกินไป" (overheating)

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสนับสนุนมุมมองที่ระมัดระวังนี้ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ระยะ 14 วันของ Nikkei อยู่ที่ระดับ 73 โดยปกติแล้ว ค่า RSI ที่สูงกว่า 70 บ่งชี้ว่าสินทรัพย์อาจปรับตัวขึ้นเร็วเกินไป และอาจเกิดการกลับตัวทางเทคนิคหรือเข้าสู่ช่วงพักฐาน แม้ว่าโมเมนตัมจะแข็งแกร่งอย่างปฏิเสธไม่ได้ แต่การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของมูลค่า (valuation) ในปัจจุบันในระยะสั้น

สรุปประเด็นสำคัญ

• สถิติใหม่ครั้งประวัติศาสตร์: ดัชนี Nikkei 225 ทะลุระดับ 72,000 เป็นครั้งแรก โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 8 วัน และความเชื่อมั่นในการลงทุนที่เน้น AI เป็นศูนย์กลาง
• เม็ดเงินไหลเข้ามหาศาล: รัฐบาลญี่ปุ่นตั้งเป้าที่จะระดมทุน 370 ล้านล้านเยน (2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) เข้าสู่ภาคส่วน AI และเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2040 เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งเชิงยุทธศาสตร์
• ความระมัดระวังทางเทคนิค: ด้วยค่า RSI ที่ 73 ตัวบ่งชี้ชี้ว่าตลาดอาจอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) ซึ่งส่งสัญญาณถึงการอาจเกิดการกลับตัวในระยะสั้น แม้ว่าแนวโน้มจะเป็นขาขึ้นก็ตาม