การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed ฉุดตลาดหุ้นอินเดียดิ่งลงอย่างหนัก

ตลาดหุ้นอินเดียเผชิญกับการปรับตัวลดลงรายวันครั้งรุนแรงที่สุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เนื่องจากภาวะการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกและความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ได้บั่นทอนความต้องการของนักลงทุน การปรับตัวลดลงนี้สะท้อนถึงการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI

ผลกระทบต่อเนื่องทั่วโลก: ผลกระทบต่อกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความผันผวนคือการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอย่างแพร่หลาย สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนที่สุดในเกาหลีใต้ โดยดัชนี Kospi ร่วงลงถึง 10% ส่งผลให้ต้องใช้มาตรการหยุดการซื้อขายชั่วคราว (circuit breakers) ทั่วทั้งตลาด เนื่องจากความกังวลว่าการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI นั้นเริ่มร้อนแรงเกินไป

ผลกระทบแบบโดมิโนนี้ส่งผลไปทั่วเอเชีย: ตลาดญี่ปุ่นลดลง 3.6% ขณะที่ฮ่องกง จีน และไต้หวัน ต่างปรับตัวลดลงประมาณ 1.4% ถึง 1.8% สำหรับในอินเดีย ความอ่อนแอของความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อดัชนี Nifty IT ซึ่งร่วงลงประมาณ 2%

ความกังวลต่อ Fed สหรัฐฯ และการแข็งค่าของดอลลาร์

สิ่งที่เพิ่มความผันผวนคือความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ที่ Fed อาจปรับทิศทางไปสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ความคาดหวังนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยลบต่อตลาดเกิดใหม่อย่างอินเดีย

ดัชนีในประเทศสะท้อนถึงความระมัดระวังนี้ โดยดัชนี NSE Nifty 50 ลดลง 1.2% หรือลดลง 278.80 จุด ปิดที่ 23,824.10 ในทำนองเดียวกัน ดัชนี BSE Sensex ลดลง 1.2% หรือลดลง 893.39 จุด ปิดที่ 76,200.68 ผลการดำเนินงานรายกลุ่มอุตสาหกรรมส่วนใหญ่เป็นลบ โดยดัชนี Nifty Metal ร่วงลง 3.2% และดัชนี Nifty PSU Bank ลดลงประมาณ 2%

เงินทุนไหลออกของ FII และความผันผวนของตลาด

ภาพรวมของนักลงทุนสถาบันแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจน ในขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศ (DIIs) ช่วยพยุงตลาดด้วยการซื้อหุ้นมูลค่า 680.2 สิบล้านรูปี แต่นักลงทุนต่างชาติ (FPIs) ยังคงมีความระมัดระวัง แม้ว่า FPIs จะมียอดซื้อสุทธิเล็กน้อยที่ 17.9 สิบล้านรูปีในวันอังคาร แต่ยอดขายสะสมในเดือนมิถุนายนนั้นมีจำนวนมหาศาล โดยรวมแล้วอยู่ที่ 34,272.8 สิบล้านรูปี

ความผันผวนของตลาดยังพุ่งสูงขึ้น โดยดัชนี India VIX กระโดดขึ้น 8.6% มาอยู่ที่ 13.9 ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น แม้จะมีการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง แต่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าปัจจุบัน Nifty กำลังซื้อขายอยู่ในกรอบ 23,800 ถึง 24,240 จุด หากหลุดระดับแนวรับที่ 23,800 อาจทำให้การเทขายรุนแรงขึ้น ในขณะที่ข้อมูลอนุพันธ์ที่บ่งชี้สภาวะขายมากเกินไป (oversold) อาจช่วยให้มีการดีดตัวกลับไปยังระดับ 24,000 จุดได้

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก: การดิ่งลงอย่างรุนแรงถึง 10% ของดัชนี Kospi ในเกาหลีใต้ ซึ่งมีสาเหตุมาจากความกังวลในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างแพร่หลายในตลาดเอเชีย
• ความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed: ความคาดหวังว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและกดดันหุ้นอินเดีย
• เงินทุนไหลออกของ FII อย่างมีนัยสำคัญ: แม้จะมีการซื้อจากนักลงทุนในประเทศเพียงเล็กน้อย แต่นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิรวมแล้วถึง 34,272.8 สิบล้านรูปีในเดือนมิถุนายนนี้