Продаж акцій технологічних компаній та побоювання щодо ставок ФРС спровокували різке падіння індійських ринків

У вівторок індійські ринки акцій продемонстрували найрізкіше одноденне падіння за майже місяць, оскільки глобальний обвал технологічного сектору та зростаючі побоювання щодо відсоткових ставок у США знизили інвестиційний апетит. Спад віддзеркалював масовий розпродаж на азійських ринках, що особливо вдарило по акціях виробників напівпровідників та компаній, пов'язаних із ШІ.

Глобальне зараження: вплив технологічного сектору та напівпровідників

Основним чинником ринкової турбулентності стала масова ліквідація глобальних акцій технологічних компаній та виробників напівпровідників. Найяскравіше це проявилося в Південній Кореї, де індекс Kospi обвалився на 10%, що призвело до спрацювання ринкових механізмів автоматичної зупинки торгів (circuit breakers) через побоювання, що ралі, спричинене ШІ, стало перегрітим.

Ефект доміно відчувався по всій Азії: ринки Японії впали на 3,6%, тоді як у Гонконгу, Китаї та Тайвані спостерігалося падіння приблизно від 1,4% до 1,8%. В Індії слабкість глобальних настроїв у технологічному секторі призвела до прямого удару по індексу Nifty IT, який впав приблизно на 2%.

Побоювання щодо ФРС США та зміцнення долара

Волатильність посилюється зростаючою невизначеністю щодо монетарної політики Федеральної резервної системи США. Інвестори готуються до можливості того, що ФРС може схилитися до підвищення відсоткових ставок для боротьби з тривалою інфляцією. Ці очікування зміцнили долар США, що створило несприятливий фактор для ринків, які розвиваються, таких як Індія.

Внутрішні індекси відобразили ці обережні настрої. NSE Nifty 50 впав на 1,2%, втративши 278,80 пунктів і закрившись на позначці 23 824,10. Аналогічно, BSE Sensex знизився на 1,2%, втративши 893,39 пунктів і завершивши торги на рівні 76 200,68. Секторальні показники були переважно негативними: індекс Nifty Metal просів на 3,2%, а індекс Nifty PSU Bank впав приблизно на 2%.

Відтік FII та ринкова волатильність

Інституційний ландшафт продемонстрував помітне розходження. У той час як внутрішні інституційні інвестори (DII) надали певну підтримку, закупивши акцій на суму ₹680,2 крор, іноземні портфельні інвестори (FPI) залишалися обережними. Хоча у вівторок FPI зафіксували незначну чисту купівлю на суму ₹17,9 крор, їхні сукупні продажі в червні були масштабними і склали загалом ₹34 272,8 крор.

Ринкова волатильність також різко зросла: індекс India VIX підскочив на 8,6%, зупинившись на позначці 13,9, що сигналізує про підвищений ризик у короткостроковій перспективі. Попри різке падіння, технічні аналітики припускають, що Nifty наразі торгується в діапазоні від 23 800 до 24 240. Прорив нижче рівня підтримки 23 800 може посилити розпродаж, тоді як дані про перепроданість деривативів можуть дозволити відскок до позначки 24 000.

Основні висновки

• Глобальний обвал технологічного сектору: Масштабне падіння індексу Kospi в Південній Кореї на 10%, спричинене занепокоєнням щодо напівпровідників, спровокувало масовий розпродаж на азійських ринках.
• Невизначеність щодо політики ФРС: Очікування потенційного підвищення ставок ФРС США для боротьби з інфляцією зміцнили долар США та чинили тиск на індійські акції.
• Значний відтік FII: Попри незначні внутрішні закупівлі, іноземні інвестори залишаються чистими продавцями на суму ₹34 272,8 крор з початку червня.