Barclays та Stifel підвищують цільові показники S&P 500 на кінець року до 7 800

Гіганти Wall Street, Barclays та Stifel, суттєво підвищили свої прогнози для S&P 500 на кінець року, що свідчить про глибоку впевненість в американських ринках акцій. Завдяки позитивним очікуванням щодо корпоративних прибутків та триваючій революції штучного інтелекту, ці оновлення вказують на потенційне зростання на 4,4% від останніх рівнів.

Драйверами виступають зростання прибутків та оптимізм щодо ШІ

Перегляд прогнозів обома компаніями — Barclays та Stifel — до цілі 7 800 ґрунтується на стійкості прибутків американських корпорацій. Індекс S&P 500 уже продемонстрував вражаючу динаміку, зробивши на 9,2% з початку цього року. Це ралі було підкріплене поєднанням надзвичайного оптимізму щодо капітальних витрат на штучний інтелект (ШІ) та покращення настроїв інвесторів після геополітичних подій, таких як мирна угода між США та Іраном.

Barclays дотримується особливо довгострокового підходу, підвищивши свій прогноз прибутку на акцію (EPS) для S&P 500 на 2026 рік до 337 доларів США порівняно з попередньою оцінкою у 321 долар. Дивлячись ще далі в майбутнє, брокер представив амбітну ціль для індексу на 2027 рік на рівні 8 800, роблячи ставку на тривале технологічне та промислове розширення.

Ротація секторів та розширення лідерства на ринку

Ключовою темою, що випливає з цих прогнозів, є перехід від концентрованого ринку до ринку з ширшою участю. Stifel наголошує, що лідерство на ринку починає виходити за межі «Величної сімки» (Magnificent Seven) та технологічних акцій з надвеликою капіталізацією. Інвестори дедалі частіше переходять до індексів з рівною вагою (equal-weight indices), що свідчить про те, що сила економіки США відчувається в ширшому спектрі галузей.

Стратеги Stifel надають перевагу циклічним секторам, зокрема енергетиці, промисловості та матеріалам. Вони також зберігають «бичачий» настрій щодо окремих компаній у сфері напівпровідників та комп'ютерного обладнання, розглядаючи їх як важливі компоненти поточного розбудови цифрової інфраструктури.

Ризики: інфляція та перешкоди з боку монетарної політики

Попри оптимістичні настрої, шлях до 7 800 не обходиться без значних перешкод. Обидва брокерські компанії визнають, що стійка інфляція та несподівано міцний ринок праці США залишаються основними проблемами. Ці економічні показники можуть змусити Федеральну резервну систему США зберігати високі відсоткові ставки або навіть здійснити подальше підвищення, що зазвичай чинить тиск на оцінку акцій у бік зниження.

Barclays також висловила обережність щодо поведінки споживачів. Хоча технологічний та промисловий сектори демонструють покращення прогнозів, брокер зберігає негативну позицію щодо споживчого сектору через зростання вартості запозичень та ризики, пов'язані зі зниженням споживчих витрат. Під час нещодавнього перегляду секторів Barclays знизила рейтинг фінансового сектору до «нейтрального», водночас підвищивши рейтинг охорони здоров'я до «нейтрального».

Основні висновки

• Амбітні цілі: Barclays та Stifel підвищили свої цільові показники S&P 500 на кінець року до 7 800, що зумовлено сильними корпоративними прибутками та витратами, пов'язаними з ШІ.
• Диверсифікація ринку: Спостерігається помітна тенденція переходу інвесторів від технологічних гігантів до циклічних секторів, таких як енергетика, промисловість та матеріали.
• Макроекономічні ризики: Стійка інфляція та міцний ринок праці можуть змусити Федеральну резервну систему зберігати високі відсоткові ставки, що потенційно може стримати майбутнє зростання ринку.