Barclays ו-Stifel מעלות את יעדי סוף השנה של ה-S&P 500 ל-7,800

ענקיות וול סטריט, Barclays ו-Stifel, העלו משמעותית את תחזיות סוף השנה שלהן למדד ה-S&P 500, מה שמעיד על אמון עמוק בשוקי המניות האמריקאיים. מונעים מסיכויי רווח תאגידיים חזקים ומהמהפכה המתמשכת של הבינה המלאכותית, שדרוגים אלו מרמזים על פוטנציאל לעלייה של 4.4% מהרמות האחרונות.

מונעים מצמיחה ברווחים ואופטימיות לגבי בינה מלאכותית (AI)

העדכון כלפי מעלה של הן Barclays והן Stifel ליעד של 7,800 מעוגן בחוסן של רווחי התאגידים בארה"ב. מדד ה-S&P 500 כבר הפגין מומנטום מרשים, עם עלייה של 9.2% מתחילת השנה. ראלי זה הוזן בשילוב של אופטימיות אינטנסיבית סביב הוצאות הון בתחום הבינה המלאכותית (AI) ושיפור בסנטימנט המשקיעים בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, כגון הסכם השלום בין ארה"ב לאיראן.

Barclays נקטה בגישה ארוכת טווח במיוחד, והעלתה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת 2026 עבור ה-S&P 500 ל-337 דולר, לעומת הערכה קודמת של 321 דולר. במבט רחוק עוד יותר קדימה, ברוקרג' הציגה יעד שאפתני למדד לשנת 2027 של 8,800, בהימור על התרחבות טכנולוגית ותעשייתית מתמשכת.

רוטציה במגזרים והרחבת ההובלה בשוק

תמה מרכזית העולה מתחזיות אלו היא המעבר משוק מרוכז לשוק בעל השתתפות רחבה יותר. Stifel מדגישה כי ההובלה בשוק מתחילה לצאת מעבר ל-"Magnificent Seven" ולמניות הטכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (mega-cap). משקיעים עוברים יותר ויותר למדדים בעלי משקל שווה (equal-weight), מה שמרמז על כך שעוצמת הכלכלה האמריקאית מורגשת במגוון רחב יותר של תעשיות.

האסטרטגים של Stifel מעדיפים במיוחד מגזרים מחזוריים, כולל אנרגיה, תעשייה וחומרי גלם. הם גם נותנים תחזית שורית (bullish) לגבי חברות נבחרות בתחומי המוליכים למחצה וחומרת המחשוב, ורואים בהן מרכיבים חיוניים של בניית התשתית הדיגיטלית המתמשכת.

סיכונים: אינפלציה ורוחות נגדיות של מדיניות מוניטרית

למרות הסנטימנט השורי, הדרך ל-7,800 אינה חופשית ממכשולים משמעותיים. שתי הברוקרג'ים מכירים בכך שאינפלציה מתמשכת ושוק עבודה אמריקאי חזק באופן מפתיע נותרים חששות מרכזיים. אינדיקטורים כלכליים אלו עלולים לאלץ את הפדרל ריזרב האמריקאי לשמור על שיעורי ריבית גבוהים או אפילו ליישם העלאות נוספות, מה שבדרך כלל מפעיל לחץ כלפי מטה על הערכות שווי המניות.

Barclays הביעה גם זהירות בנוגע להתנהגות הצרכן. בעוד שמגזרי הטכנולוגיה והתעשייה מראים נראות משופרת, הברוקרג' שומרת על עמדה שלילית כלפי מגזר הצריכה בשל עלויות השאילה העולות והסיכונים הקשורים להוצאות צריכה חלשות יותר. בשינוי מגזרי שנערך לאחרונה, Barclays הורידה את דירוג המגזר הפיננסי ל-"neutral" בעוד שהיא העלתה את דירוג מגזר הבריאות ל-"neutral".

נקודות מפתח

  • יעדים שאפתניים: Barclays ו-Stifel העלו את יעדי סוף השנה של ה-S&P 500 ל-7,800, מונעים מרווחי תאגידים חזקים ומהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית (AI).
  • גיוון בשוק: קיים מגמה ניכרת של משקיעים שעוברים מטכנולוגיית mega-cap למגזרים מחזוריים כמו אנרגיה, תעשייה וחומרי גלם.
  • **סיכונים מאקרו-כלכ