Волатильність ринків США: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі падіння технологічних акцій

У середу на Wall Street спостерігалася змішана сесія: високі оцінки технологічних компаній опинилися під пильним наглядом, що потягнуло Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». У той час як технологічний сектор боровся з тиском через фіксацію прибутку та побоювання щодо зростання відсоткових ставок, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зумів піти проти тренду та завершити день зростанням.

Технологічний сектор під тиском через невизначеність навколо ШІ

Основним чинником зниження Nasdaq на 0,41% до 25 482,46 стало падіння акцій виробників напівпровідників та компаній, пов'язаних із ШІ. Інвестори дедалі більше занепокоєні величезними капітальними витратами (CapEx), яких потребують гіперскейлери, та фактичною окупністю цих інвестицій.

Особлива волатильність спостерігалася в секторі чипів. Акції Cerebras Systems обвалилися після того, як компанія у своєму першому публічному звіті спрогнозувала, що річна маржа прибутку впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, новини від OpenAI щодо їхнього власного інференс-чипа «Jalapeno» додали нестабільності конкурентному середовищу. Зараз усі очі прикуті до Micron Technology, акції якої зросли на понад 200% у 2026 році, щоб побачити, чи зможуть її майбутні прибутки виправдати поточну оцінку.

Зміни на енергетичному ринку підтримують авіакомпанії та Dow Jones

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта, або на 0,36%, закрившись на позначці 51 854,81. Ця стійкість була підкріплена значним падінням цін на сиру нафту, які досягли найнижчого рівня з початку війни з Іраном.

Падіння цін на нафту було зумовлене очікуваннями збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та дипломатичними сигналами з Вашингтона щодо Ірану. Полегшення витрат на енергоносії стало прямим стимулом для індексу пасажирських авіакомпаній S&P 500 та інших акцій, пов'язаних із подорожами, що допомогло пом'якшити загальні втрати ринку.

Бум на ринку житла та макроекономічні перешкоди

Внутрішня політична ситуація також спровокувала ралі в окремих секторах. Акції забудовників, зокрема Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, стрімко зросли після того, як президент Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла.

Проте над ринками нависає тінь макроекономічної невизначеності. Цього тижня ринкова вартість Nasdaq 100 скоротилася на понад 1 трильйон доларів, оскільки трейдери готуються до більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, учасники ринку тепер роблять ставку на друге підвищення ставки до кінця грудня, що є зміною попередніх очікувань щодо одного підвищення на 25 базисних пунктів. Зараз інвестори очікують на четвертий вихід індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE), щоб отримати більше ясності щодо наступного кроку ФРС.

Основні висновки

• Дивергенція технологічних та вартісних акцій: Високі оцінки в секторах ШІ та напівпровідників призвели до зниження Nasdaq, тоді як падіння цін на нафту допомогло акціям Dow та авіакомпаній набрати обертів.
• Посилення монетарної політики: Ринки переорієнтовуються на очікування більш агресивної політики Федеральної резервної системи, причому трейдери тепер закладають у ціни потенційне друге підвищення ставки до грудня.
• Переможці та переможені секторів: Будівники житла зросли завдяки змінам у регулюванні, тоді як акції компанії з прокату автомобілів Hertz обвалилися після слабких прогнозів прибутку та нового розміщення акцій на суму 100 мільйонів доларів.