Волатильность на рынках США: Nasdaq и S&P 500 снижаются на фоне падения акций технологических компаний
В среду на Уолл-стрит наблюдалась смешанная динамика: высокие оценки технологических компаний подверглись пристальному анализу, что утянуло Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». В то время как технологический сектор испытывал давление из-за фиксации прибыли и опасений по поводу роста процентных ставок, промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) сумел пойти против тренда и закрылся в плюсе.
Технологический сектор под давлением на фоне неопределенности вокруг ИИ
Основным фактором снижения Nasdaq на 0,41% до 25 482,46 стало падение акций производителей полупроводников и компаний, связанных с ИИ. Инвесторов все больше беспокоят огромные капитальные затраты (CapEx), необходимые гиперскейлерам, и реальная окупаемость этих инвестиций.
Особая волатильность наблюдалась в секторе чипов. Акции Cerebras Systems резко упали после того, как в их первом публичном отчете содержался прогноз о снижении годовой маржи прибыли ниже уровня первого квартала. Кроме того, новости от OpenAI относительно их собственного чипа для инференса «Jalapeno» добавили неопределенности в конкурентную среду. Теперь все внимание приковано к Micron Technology, акции которой в 2026 году выросли более чем на 200%: инвесторы ждут, сможет ли предстоящая отчетность оправдать текущую оценку компании.
Изменения на энергетическом рынке поддерживают авиакомпании и индекс Доу-Джонса
В резком контрасте с технологическим спадом, промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 187,97 пункта или на 0,36%, закрывшись на отметке 51 854,81. Эту устойчивость поддержало значительное падение цен на сырую нефть, которые достигли самого низкого уровня с начала войны с Ираном.
Снижение цен на нефть было вызвано ожиданиями увеличения движения танкеров через Ормузский пролив и дипломатическими сигналами из Вашингтона относительно Ирана. Снижение стоимости энергоносителей стало прямым попутным ветром для индекса пассажирских авиакомпаний S&P 500 и других акций, связанных с туризмом, что помогло смягчить общие потери рынка.
Бум на рынке жилья и макроэкономические препятствия
Внутренняя политика также спровоцировала ралли в отдельных секторах. Акции застройщиков, включая Hovnanian Enterprises, PulteGroup и Toll Brothers, взлетели после того, как президент Трамп отменил двухпартийный законопроект, направленный на ускорение доступности жилья.
Однако над рынками нависла тень макроэкономической неопределенности. На этой неделе рыночная стоимость Nasdaq 100 сократилась более чем на 1 триллион долларов, так как трейдеры готовятся к более «ястребиной» политике Федеральной резервной системы. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, участники рынка теперь делают ставку на второе повышение ставки к концу декабря, что отличается от предыдущих ожиданий одного повышения на 25 базисных пунктов. Теперь инвесторы ждут публикации индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в четверг, чтобы получить больше ясности относительно следующего шага ФРС.
Основные выводы
- Дивергенция между технологическим и стоимостным секторами: Высокие оценки в секторах ИИ и полупроводников привели к снижению Nasdaq, в то время как падение цен на нефть помогло индексу Доу-Джонса и акциям авиакомпаний набрать обороты.
- Ужесточение денежно-кредитной политики: Рынки переключаются на ожидания более агрессивной политики ФРС; трейдеры закладывают в цены потенциальное второе повышение ставки к декабрю.
- Лидеры и аутсайдеры секторов: Застройщики выросли на фоне регуляторных изменений, тогда как акции компании по прокату автомобилей Hertz обвалились после слабого прогноза прибыли и нового предложения акций на сумму 100 миллионов долларов.