Волатильность на рынках США: технологические акции отступают на фоне снижения Nasdaq и S&P 500
В среду на Уолл-стрит наблюдалась разнонаправленная динамика: распродажа технологического сектора потянула Nasdaq и S&P 500 в «красную зону», в то время как промышленный индекс Доу-Джонса сумел вырасти. В настоящее время инвесторы пытаются найти баланс между завышенными оценками компаний в сфере ИИ и снижением цен на энергоносители на фоне меняющихся ожиданий относительно действий Федеральной резервной системы.
Технологический сектор под давлением из-за опасений по поводу оценки ИИ
Индекс Nasdaq Composite столкнулся со значительными трудностями, потеряв 104,58 пункта или 0,41% и закрывшись на отметке 25 482,46. Снижение было вызвано растущими опасениями по поводу устойчивости высоких оценок в технологическом секторе. Особое давление испытал производитель чипов Micron Technology, чьи акции пошли вниз, несмотря на экстраординарный рост более чем на 200% в начале года.
Кроме того, акции Cerebras Systems обвалились после публикации дебютного отчета, в котором прогнозировалось, что годовая маржа прибыли упадет ниже показателей первого квартала. Сектор также отреагировал на новости от OpenAI, которая объявила о создании собственного чипа для инференса «Jalapeno», что сигнализирует об усилении конкуренции в сфере аппаратного обеспечения. Эти колебания способствуют более широкой тенденции: на этой неделе рыночная стоимость компаний индекса Nasdaq 100 сократилась более чем на 1 триллион долларов.
Падение цен на энергоносители поддерживает авиакомпании и индекс Доу-Джонса
В отличие от спада в технологическом секторе, промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 187,97 пункта или 0,36%, завершив торги на отметке 51 854,81. Это расхождение было в значительной степени обусловлено падением цен на сырую нефть, которые достигли самого низкого уровня с начала войны с Ираном. Снижение цен на нефть было спровоцировано ожиданиями увеличения движения танкеров через Ормузский пролив и сообщениями о том, что Иран не требует плату за проход.
Снижение стоимости энергоносителей стало значительным подспорьем для индекса пассажирских авиакомпаний S&P 500. В то время как технологические акции страдали от опасений по поводу расходов на капитальные вложения в ИИ («AI CapEx»), облегчение на энергетических рынках помогло стабилизировать традиционные промышленные секторы и отрасли, связанные с путешествиями.
Движение на рынках жилья и корпоративного сектора
На внутреннем рынке жилья наблюдался всплеск активности после решения президента Дональда Трампа отменить запланированное подписание двухпартийного законопроекта, направленного на ускорение обеспечения доступным жильем. Этот шаг привел к росту акций застройщиков, таких как Hovnanian Enterprises, PulteGroup и Toll Brothers.
Что касается корпоративного сектора, акции Hertz обвалились после того, как гигант по прокату автомобилей предупредил, что скорректированная основная прибыль за второй квартал, скорее всего, окажется на нижней границе прогнозного диапазона, что сопровождалось предложением о выпуске обыкновенных акций на сумму 100 миллионов долларов.
Федеральная резервная система и мониторинг инфляции
Рыночные настроения по-прежнему тесно привязаны к денежно-кредитной политике. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры все чаще делают ставки на второе повышение ставки Федеральной резервной системой до конца декабря, отходя от предыдущих ожиданий единственного повышения на 25 базисных пунктов. Теперь инвесторы ждут публикации в четверг индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) — предпочтительного показателя инфляции ФРС — чтобы получить ясность относительно следующих шагов центрального банка.
Основные выводы
- Расхождение между технологическим и стоимостным секторами: Высокие оценки и опасения по поводу расходов на ИИ потянули Nasdaq и S&P 500 вниз, в то время как падение цен на нефть поддержало индекс Доу-Джонса и акции авиакомпаний.
- Волатильность в секторе чипов: Micron Technology и Cerebras Systems столкнулись с понижательным давлением, усиленным объявлением OpenAI о выпуске собственного чипа «Jalapeno».
- Неопределенность денежно-кредитной политики: Рынки готовятся к возможному «ястребиному» курсу ФРС, при этом трейдеры теперь ожидают второго повышения ставки до конца года.