Zmienność na rynkach USA: Akcje technologiczne spadają, podczas gdy Nasdaq i S&P 500 tracą

Wall Street odnotowała w środę mieszaną sesję, gdy wyprzedaż napędzana przez sektor technologiczny ściągnęła Nasdaq i S&P 500 na czerwono, podczas gdy Dow Jones Industrial Average zdołał wzrosnąć. Inwestorzy balansują obecnie między wysokimi wycenami spółek związanych z AI a spadającymi cenami energii i zmieniającymi się oczekiwaniami wobec Rezerwy Federalnej.

Sektor technologiczny pod presją obaw o wyceny AI

Indeks Nasdaq Composite napotkał znaczące trudności, tracąc 104,58 punktu, czyli 0,41%, kończąc sesję na poziomie 25 482,46. Spadek ten był napędzany rosnącymi obawami dotyczącymi trwałości wysokich wycen w sektorze technologicznym. Szczególna presja dotknęła producenta chipów Micron Technology, którego akcje odnotowały spadki mimo niezwykłego wzrostu o ponad 200% na początku roku.

Co więcej, akcje Cerebras Systems gwałtownie spadły po publikacji raportu debiutanckiego, który prognozował, że pełnoletnie marże zysku spadną poniżej poziomów z pierwszego kwartału. Sektor zareagował również na wiadomości od OpenAI, które ogłosiło własny, wewnętrzny chip do wnioskowania (inference chip) o nazwie „Jalapeno”, co sygnalizuje zwiększoną konkurencję w obszarze sprzętu. Te wahania wpisują się w szerszy trend, w ramach którego wartość rynkowa indeksu Nasdaq 100 spadła w tym tygodniu o ponad 1 bilion dolarów.

Spadek cen energii wspiera linie lotnicze i wzrosty Dow

W przeciwieństwie do zapaści w sektorze technologicznym, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 187,97 punktu, czyli o 0,36%, kończąc na poziomie 51 854,81. Rozbieżność ta była napędzana głównie spadkiem cen ropy naftowej, które osiągnęły najniższe poziomy od początku wojny z Iranem. Spadek cen ropy został wywołany oczekiwaniami zwiększonego ruchu tankowców przez Cieśninę Ormuz oraz doniesieniami, że Iran nie domaga się opłat tranzytowych.

Niższe koszty energii stały się znaczącym impulsem dla indeksu linii lotniczych pasażerskich S&P 500. Podczas gdy akcje technologiczne zmagały się z obawami dotyczącymi wydatków na inwestycje w AI (AI CapEx), uspokojenie na rynkach energii pomogło ustabilizować tradycyjne sektory przemysłowe i związane z podróżami.

Ruchy na rynku nieruchomości i w korporacjach

Na krajowym rynku nieruchomości odnotowano wzrost aktywności po decyzji prezydenta Donalda Trumpa o odwołaniu planowanego podpisania dwupartyjnej ustawy, która miała przyspieszyć dostępność przystępnych cenowo mieszkań. Ruch ten spowodował wzrosty akcji firm budowlanych, takich jak Hovnanian Enterprises, PulteGroup i Toll Brothers.

Na froncie korporacyjnym akcje Hertz gwałtownie spadły po tym, jak gigant wynajmu samochodów ostrzegł, że skorygowane zyski operacyjne w drugim kwartale prawdopodobnie znajdą się w dolnym zakresie prognoz, co w połączeniu z propozycją oferty nowych akcji zwykłych o wartości 100 milionów dolarów wpłynęło negatywnie na kurs.

Rezerwa Federalna i obserwacja inflacji

Sentyment rynkowy pozostaje silnie powiązany z polityką pieniężną. Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, traderzy coraz częściej obstawiają drugą podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem grudnia, odchodząc od wcześniejszych oczekiwań dotyczących pojedynczej podwyżki o 25 punktów bazowych. Inwestorzy czekają teraz na czwartkowe ogłoszenie indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji — aby uzyskać jasność co do kolejnych kroków banku centralnego.

Kluczowe wnioski

• Rozbieżność między sektorem technologicznym a wartościowym: Wysokie wyceny i obawy o wydatki na AI obniżyły indeksy Nasdaq i S&P 500, podczas gdy spadające ceny ropy wsparły Dow i akcje linii lotniczych.
• Zmienność w sektorze chipów: Micron Technology i Cerebras Systems znalazły się pod presją spadkową, co pogłębiło ogłoszenie przez OpenAI własnego chipu „Jalapeno”.
• Niepewność polityki pieniężnej: Rynki przygotowują się na potencjalne jastrzębie podejście Fed, a traderzy liczą teraz na drugą podwyżkę stóp procentowych do końca roku.