تقلبات الأسواق الأمريكية: تراجع أسهم التكنولوجيا مع انخفاض مؤشري ناسداك وS&P 500
شهدت وول ستريت جلسة متباينة يوم الأربعاء، حيث أدت موجة بيع بقيادة قطاع التكنولوجيا إلى تراجع مؤشري ناسداك وS&P 500 إلى المنطقة الحمراء، بينما تمكن مؤشر داو جونز الصناعي من الصعود. ويحاول المستثمرون حالياً الموازنة بين تقييمات الذكاء الاصطناعي المرتفعة وبين تراجع أسعار الطاقة وتغير التوقعات بشأن الاحتياطي الفيدرالي.
قطاع التكنولوجيا تحت الضغط وسط مخاوف بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي
واجه مؤشر ناسداك المركب عقبات كبيرة، حيث فقد 104.58 نقطة أو 0.41% ليغلق عند 25,482.46. وكان هذا التراجع مدفوعاً بالمخاوف المتزايدة بشأن استدامة التقييمات المرتفعة في قطاع التكنولوجيا. وشعرت شركة صناعة الرقائق Micron Technology بضغط خاص، حيث تعثر سهمها رغم الارتفاع الاستثنائي الذي تجاوز 200% في وقت سابق من العام.
علاوة على ذلك، شهدت أسهم Cerebras Systems هبوطاً حاداً عقب تقريرها الأول، الذي توقع انخفاض هوامش الربح للعام الكامل إلى ما دون أرقام الربع الأول. كما تفاعل القطاع مع أخبار من OpenAI، التي أعلنت عن رقاقة الاستدلال الخاصة بها "Jalapeno"، مما يشير إلى زيادة المنافسة في مجال الأجهزة. وتساهم هذه التقلبات في اتجاه أوسع حيث فقد مؤشر ناسداك 100 أكثر من تريليون دولار من قيمته السوقية هذا الأسبوع.
تراجع الطاقة يدعم شركات الطيران ويرفع مؤشر داو جونز
وعلى عكس ركود التكنولوجيا، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 187.97 نقطة، أو 0.36%، ليغلق عند 51,854.81. وكان هذا التباين مدفوعاً بشكل كبير بانخفاض أسعار النفط الخام، التي وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ بداية الحرب الإيرانية. وقد نتج انخفاض أسعار النفط عن توقعات بزيادة حركة الناقلات خارج مضيق هرمز وتقارير تفيد بأن إيران لا تسعى لفرض رسوم عبور.
وفر انخفاض تكاليف الطاقة قوة دفع كبيرة لمؤشر شركات الطيران في S&P 500. وبينما كافحت أسهم التكنولوجيا مع مخاوف الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي "AI CapEx"، ساعد الارتياح في أسواق الطاقة على استقرار القطاعات الصناعية التقليدية والقطاعات المرتبطة بالسفر.
تحركات قطاع الإسكان والشركات
شهد سوق الإسكان المحلي طفرة في النشاط عقب قرار الرئيس دونالد ترامب بإلغاء التوقيع المخطط له على تشريع يتفق عليه الحزبان ويهدف إلى تسريع توفر الإسكان الميسر. وقد أدت هذه الخطوة إلى ارتفاع أسهم شركات بناء المنازل مثل Hovnanian Enterprises وPulteGroup وToll Brothers.
وعلى صعيد الشركات، شهدت أسهم Hertz هبوطاً حاداً بعد أن حذرت شركة تأجير السيارات العملاقة من أن الأرباح الأساسية المعدلة للربع الثاني من المرجح أن تصل إلى الحد الأدنى من نطاق توقعاتها، بالتزامن مع طرح مقترح لأسهم عادية بقيمة 100 مليون دولار.
الاحتياطي الفيدرالي ومراقبة التضخم
لا تزال معنويات السوق مرتبطة بشكل وثيق بالسياسة النقدية. ووفقاً لأداة FedWatch من مجموعة CME، يراهن المتداولون بشكل متزايد على رفع ثانٍ لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية ديسمبر، مبتعدين عن التوقعات السابقة برفع واحد بمقدار 25 نقطة أساس. ويتطلع المستثمرون الآن إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس — وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي — للحصول على وضوح بشأن الخطوات التالية للبنك المركزي.
أهم النقاط المستخلصة
- التباين بين التكنولوجيا والقيمة: أدت التقييمات المرتفعة والمخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى خفض مؤشري ناسداك وS&P 500، بينما دعمت أسعار النفط المتراجعة مؤشر داو جونز وأسهم شركات الطيران.
- تقلب قطاع الرقائق: واجهت شركتا Micron Technology وCerebras Systems ضغوطاً نزولية، تفاقمت بسبب إعلان OpenAI عن رقاقة "Jalapeno" الخاصة بها.
- عدم اليقين بشأن السياسة النقدية: تستعد الأسواق لاحتمالية تبني الاحتياطي الفيدرالي سياسة تشددية، حيث يترقب المتداولون الآن رفعاً ثانياً لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام.