دلال اسٹریٹ: آنے والا ہفتہ: کم اتار چڑھاؤ سکون کا اشارہ ہے، لیکن مزاحمت کا خطرہ برقرار ہے
بھارتی ایکویٹی (equity) مارکیٹوں نے گزشتہ ہفتہ مضبوطی کے ساتھ اختتام کیا، جس کی خصوصیت نچلے درجوں پر خریداری میں مستقل دلچسپی اور مارکیٹ کے خوف میں نمایاں کمی تھی۔ اگرچہ اتار چڑھاؤ (volatility) میں کمی خطرے کے رجحان (risk appetite) میں بہتری کی نشاندہی کرتی ہے، لیکن تکنیکی اشارے بتاتے ہیں کہ نئی تیزی (rally) آنے سے پہلے Nifty کو ایک بڑی رکاوٹ کا سامنا ہے۔
مارکیٹ کا رجحان: کم ہوتی ہوئی اتار چڑھاؤ اور رینج کے اندر ٹریڈنگ
بینچ مارک Nifty انڈیکس نے گزشتہ ہفتے لچک کا مظاہرہ کیا، اور 390.20 پوائنٹس یا 1.65% کے اضافے کے ساتھ بند ہوا۔ اسឡើង چڑھاؤ کے باوجود، انڈیکس 371 پوائنٹس کی ایک نسبتاً تنگ رینج کے اندر ہی محدود رہا۔
سرمایہ کاروں کے لیے ایک اہم بات India VIX میں آنے والی تیزی سے کمی ہے، جو 11.89% گر کر 12.97 پر آ گیا۔ یہ کمی قریبی مدت کی غیر یقینی صورتحال میں کمی اور مارکیٹ کے شرکاء کے درمیان مستحکم رجحان کی عکاسی کرتی ہے۔ تاہم، ساختی طور پر، Nifty ایک وسیع ٹریڈنگ رینج میں پھنسا ہوا ہے جس نے کئی ہفتوں سے قیمتوں کے اتار چڑھاؤ پر اثر ڈالا ہے، جس کی وجہ سے کسی حتمی بریک آؤٹ (breakout) میں رکاوٹ آ رہی ہے۔
تکنیکی تناظر: مزاحمت کے زون سے گزرنا
Nifty کا تکنیکی سیٹ اپ اس وقت "غیر جانبدار سے محتاط" (neutral-to-cautious) زون میں ہے۔ اگرچہ انڈیکس نے 200 ہفتہ وار موونگ ایوریج (22,150) سے واپسی کر کے اپنے طویل مدتی تیزی کے ڈھانچے کا کامیابی سے دفاع کیا ہے، لیکن یہ فوری اوپر کی رکاوٹوں پر قابو پانے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔
اہم تکنیکی مشاہدات میں شامل ہیں:
- مزاحمت کے کلسٹرز (Resistance Clusters): 24,500 اور 24,850 کے درمیان کا زون ایک اہم سپلائی زون کے طور پر کام کرتا ہے، جو 50 ہفتہ وار (24,832) اور 100 ہفتہ وار (24,511) موونگ ایوریجز کے ساتھ مطابقت رکھتا ہے۔
- موونگ ایوریج کی رکاوٹیں: Nifty اس وقت 24,027 پر 20 ہفتہ وار موونگ ایوریج کی مزاحمت کا سامنا کر رہا ہے۔ خاص طور پر، 20 ہفتہ وار MA، 50 اور 100 روزہ موونگ ایوریجز دونوں سے نیچے گر گیا ہے، جو ایک محتاط درمیانی مدت کے رجحان کا اشارہ دیتا ہے۔
- اشارے (Indicators): ہفتہ وار RSI 47.49 پر ہے، جو غیر جانبدار 50 کے نشان سے نیچے ہے۔ اس کے برعکس، ہفتہ وار MACD اپنی سگنل لائن سے اوپر ہے، جو اوپر کی طرف مومینٹم میں معمولی بہتری کا اشارہ دیتا ہے۔
آنے والے چار روزہ مختصر ٹریڈنگ ہفتے کے لیے، فوری مزاحمت 24,250 اور 24,400 پر متوقع ہے، جبکہ اہم سپورٹ لیولز 23,850 اور 23,700 پر نشاندہی کی گئی ہے۔
سیکٹوریل روٹیشن: کن چیزوں پر نظر رکھیں
Nifty 500 کے مقابلے میں ریلیٹیو روٹیشن گراف (RRG) کا استعمال کرتے ہوئے، سیکٹوریل مومینٹم میں واضح فرق سامنے آیا ہے:
- Leading Quadrant: Nifty Media, Midcap 100, اور Energy سیکٹرز اس وقت سب سے آگے بڑھتے ہوئے نظر آ رہے ہیں، اگرچہ Energy سیکٹر کی متعلقہ مضبوطی (relative strength) میں تیزی سے کمی آ رہی ہے۔ یہ سیکٹرز ممکنہ طور پر مجموعی مارکیٹ سے بہتر کارکردگی دکھانے کی پوزیشن میں ہیں۔
- Weakening Quadrant: Nifty Metal اور PSE Indices کی رفتار سست ہو رہی ہے۔ Pharma اور Infrastructure بھی اسی کوانٹل میں ہیں لیکن وہ بہتر ہوتے ہوئے متعلقہ مومینٹم کے آثار دکھا رہے ہیں۔
- Lagging Quadrant: IT, Auto، اور Financial Services اس وقت پیچھے رہ رہے ہیں۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ Banknifty اور PSU Banks بھی اسی کوانٹل میں ہیں لیکن وہ بینچ مارک کے مقابلے میں بہتر ہوتے ہوئے مومینٹم کے آثار دکھا رہے ہیں۔
- Improving Quadrant: Realty اور FMCG انڈیکس بہتر ہونے کے مرحلے میں داخل ہو رہے ہیں۔
اہم نکات
- Volatility میں کمی آئی ہے: India VIX میں 11.89% کی کمی پرسکون مارکیٹوں کی نشاندہی کرتی ہے، لیکن Nifty اب بھی ایک وسیع رینج کے اندر پھنسا ہوا ہے۔
- 24,500 کی سطح پر نظر رکھیں: ایک مضبوط اوپر کی جانب رجحان شروع کرنے کے لیے 24,500–24,850 کے ریزسٹنس زون سے اوپر فیصلہ کن موو کا ہونا ضروری ہے۔
- منتخب حکمت عملی: سرمایہ کاروں کو جارحانہ پوزیشننگ سے بچنا چاہیے اور اس کے بجائے مخصوص اسٹاکس (stock-specific plays) پر توجہ دینی چاہیے، خاص طور پر ان سیکٹرز میں جو بہتر ہوتا ہوا مومینٹم دکھا رہے ہیں جیسے کہ Pharma اور Infrastructure۔