دلال استریت (Dalal Street) در هفته پیش رو: کاهش نوسان نشاندهنده آرامش است، اما مقاومت بزرگی در پیش است
بازارهای سهام هند هفته گذشته را با ثبات به پایان رساندند که با تمایل خرید مستمر در سطوح پایین و کاهش قابل توجه ترس در بازار مشخص شد. در حالی که کاهش نوسان نشاندهنده بهبود اشتهای ریسک است، شاخصهای فنی حاکی از آن است که Nifty پیش از شروع یک رالی جدید، با مانعی بزرگ روبروست.
جو بازار: کاهش نوسان و معاملات در محدوده (Range-Bound)
شاخص معیار Nifty هفته گذشته تابآوری خود را نشان داد و با افزایش ۳۹۰.۲۰ واحدی، یا ۱.۶۵ درصد بسته شد. با وجود این حرکت صعودی، شاخص در یک محدوده نوسانی نسبتاً باریک ۳۷۱ واحدی محدود ماند.
یک نکته برجسته برای سرمایهگذاران، کاهش شدید India VIX است که با ۱۱.۸۹ درصد ریزش، در سطح ۱۲.۹۷ تثبیت شد. این افت نشاندهنده کاهش عدم قطعیت کوتاهمدت و تثبیت جو میان فعالان بازار است. با این حال، از نظر ساختاری، Nifty همچنان در یک محدوده معاملاتی گسترده گرفتار شده است که چندین هفته بر حرکت قیمت حاکم بوده و مانع از یک شکست (breakout) قطعی شده است.
چشمانداز فنی: عبور از منطقه مقاومت
ساختار فنی Nifty در حال حاضر در منطقه «خنثی تا محتاطانه» قرار دارد. اگرچه این شاخص با بازگشت از میانگین متحرک ۲۰۰ هفتهای (۲۲,۱۵۰)، ساختار صعودی بلندمدت خود را با موفقیت حفظ کرده است، اما برای غلبه بر موانع فوری روبرو است.
مشاهدات فنی کلیدی عبارتند از:
- خوشههای مقاومت: منطقه بین ۲۴,۵۰۰ و ۲۴,۸۵۰ به عنوان یک منطقه عرضه مهم عمل میکند که با میانگینهای متحرک ۵۰ هفتهای (۲۴,۸۳۲) و ۱۰۰ هفتهای (۲۴,۵۱۱) همخوانی دارد.
- موانع میانگین متحرک: Nifty در حال حاضر در برابر میانگین متحرک ۲۰ هفتهای در سطح ۲۴,۰۲۷ مقاومت میکند. قابل توجه است که میانگین متحرک ۲۰ هفتهای به زیر هر دو میانگین متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه رفته است که نشاندهنده یک روند میانمدت محتاطانه است.
- شاخصها: شاخص RSI هفتگی در ۴۷.۴۹ قرار دارد و زیر سطح خنثی ۵۰ باقی مانده است. در مقابل، MACD هفتگی بالاتر از خط سیگنال خود قرار دارد که نشاندهنده بهبود اندک در مومنتوم صعودی است.
برای هفته معاملاتی چهار روزه پیش رو، انتظار میرود مقاومت فوری در سطوح ۲۴,۲۵۰ و ۲۴,۴۰۰ و سطوح حمایتی حیاتی در ۲۳,۸۵۰ و ۲۳,۷۰۰ شناسایی شوند.
چرخش بخشی: چه چیزهایی را باید زیر نظر داشت
با استفاده از نمودارهای چرخش نسبی (RRG) در برابر Nifty 500، تمایزهای واضحی در مومنتوم بخشها پدیدار شده است:
- بخش پیشرو: بخشهای Nifty Media، Midcap 100 و Energy در حال حاضر شتاب پیشرو را نشان میدهند، هرچند بخش Energy شاهد کاهش شدید در قدرت نسبی است. این بخشها پتانسیل عملکرد بهتر نسبت به بازار گستردهتر را دارند.
- بخش رو به ضعف: شاخصهای Nifty Metal و PSE در حال کند شدن هستند. Pharma و Infrastructure نیز در این بخش قرار دارند اما نشانههایی از بهبود مومنتوم نسبی را نشان میدهند.
- بخش عقبمانده: بخشهای IT، Auto و Financial Services در حال حاضر عقب ماندهاند. جالب اینجاست که Banknifty و PSU Banks نیز در این بخش قرار دارند اما نشانههایی از بهبود مومنتوم در برابر شاخص مرجع را نشان میدهند.
- بخش رو به بهبود: شاخصهای Realty و FMCG در حال ورود به مرحله بهبود هستند.
نکات کلیدی
- کاهش نوسانات: کاهش ۱۱.۸۹ درصدی در India VIX نشاندهنده آرامتر شدن بازارها است، اما Nifty همچنان در یک الگوی محدوده گسترده (range-bound) گرفتار مانده است.
- مراقب سطح ۲۴,۵۰۰ باشید: یک حرکت قاطع فراتر از ناحیه مقاومت ۲۴,۵۰۰–۲۴,۸۵۰ برای ایجاد یک حرکت صعودی جهتدار و قوی ضروری است.
- استراتژی انتخابی: سرمایهگذاران باید از موقعیتگیری تهاجمی خودداری کرده و در عوض بر معاملات مربوط به سهام خاص، بهویژه در بخشهایی که مومنتوم رو به بهبود دارند مانند Pharma و Infrastructure، تمرکز کنند.