Thị trường Châu Âu đi ngang khi BMW lao dốc và các nhà đầu tư chờ đợi thỏa thuận Mỹ-Iran

Thị trường chứng khoán Châu Âu ít biến động vào thứ Tư khi các nhà đầu tư toàn cầu duy trì thái độ thận trọng. Các bên tham gia thị trường hiện đang phải cân nhắc sự cân bằng mong manh giữa các diễn biến địa chính trị ở Trung Đông và các tín hiệu chính sách sắp tới từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Ngành ô tô sụt giảm do BMW dẫn dắt

Ngành công nghiệp ô tô trở thành lực cản chính đối với các chỉ số Châu Âu, với cổ phiếu ngành ô tô giảm 2,3%. Sự sụt giảm này phần lớn bắt nguồn từ việc cổ phiếu BMW lao dốc mạnh 6,3%. Nhà sản xuất xe hạng sang này đã buộc phải hạ dự báo lợi nhuận hàng năm, viện dẫn sự kết hợp giữa sự suy yếu tại thị trường Trung Quốc quan trọng và những tác động kinh tế đang diễn ra từ xung đột Mỹ-Iran.

Tâm lý trong ngành này dường như đang gặp thách thức về mặt cấu trúc. Theo Beata Manthey, chiến lược gia cổ phiếu tại Citigroup, câu chuyện lợi nhuận của ngành ô tô vẫn còn nhiều khó khăn. Sự bi quan này càng được củng cố bởi các khảo sát gần đây cho thấy số lượng các nhà cung cấp ô tô Đức dự báo điều kiện kinh doanh sẽ trở nên tồi tệ hơn hiện đã vượt quá số lượng những người lạc quan trong ngành.

Bất ổn địa chính trị và xu hướng hàng hóa

Một chủ đề trung tâm thúc đẩy sự thận trọng của thị trường là việc chờ ký kết thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran, dự kiến diễn ra vào thứ Sáu này sau một thỏa thuận sơ bộ. Mặc dù triển vọng hòa bình đã góp phần khiến giá dầu giảm mạnh—điều thường hỗ trợ tâm lý toàn cầu—nhưng các nhà đầu tư vẫn còn do dự trong việc rót vốn mạnh mẽ cho đến khi các chi tiết cụ thể của thỏa thuận được làm rõ.

Bất chấp sự biến động, một số lĩnh vực đã tìm được điểm tựa. Cổ phiếu công nghệ đã cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho chỉ số STOXX 600, với Aixtron tăng 4,6%, trong khi BE Semiconductor và ASML đều tăng 1%. Ngoài ra, cổ phiếu quốc phòng cũng tăng 1%, phản ánh những chuyển dịch địa chính trị đang diễn ra.

Sự chú ý chuyển sang Cục Dự trữ Liên bang và Lợi nhuận doanh nghiệp

Mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong khi thị trường dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi, sự tập trung vẫn nằm ở những nhận định từ Chủ tịch mới, Kevin Warsh, để tìm kiếm các manh mối về quỹ đạo kinh tế trong tương lai.

Về khía cạnh doanh nghiệp, biến động của các mã cổ phiếu riêng lẻ đã tạo ra những đợt dao động cục bộ. Nhà sản xuất cấy ghép nha khoa Straumann đã chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt 9% sau khi nâng triển vọng lợi nhuận năm 2026, nhờ vào việc thực thi hiệu quả và lợi nhuận tăng trưởng tại Trung Quốc. Ngược lại, công ty viễn thông Orange đã giảm 3,7% sau khi Barclays khôi phục phạm vi phân tích với xếp hạng "equal weight", cho thấy quá trình tạo ra giá trị có thể sẽ diễn ra chậm chạp.

Triển vọng từ các nhà phân tích: Barclays nâng hạng Châu Âu

Bất chấp phiên giao dịch đi ngang, một số công ty môi giới lớn đang chuyển sang xu hướng lạc quan. Barclays gần đây đã thông báo rằng họ đã đóng vị thế "underweight" đối với các cổ phiếu Châu Âu và nâng mục tiêu cho chỉ số STOXX 600 từ 620 lên 670 điểm. Đáng chú ý, công ty môi giới này cũng nâng hạng ngành hàng xa xỉ — vốn có hiệu suất kém trong thời gian gần đây — lên mức xếp hạng "overweight".

Các điểm chính cần lưu ý